贵金属回收市场规模、份额、增长和行业分析，按类型（银 (Ag)、金 (Au)、铂族金属）、按涵盖的应用（珠宝、催化剂、电子产品、电池等）、区域见解和预测到 2035 年

贵金属回收市场规模

随着各行业优先考虑资源效率、循环经济模式以及金、银、铂和钯等高价值金属的安全供应，全球贵金属回收市场正在持续扩张。 2025年全球贵金属回收市场规模为196.33亿美元，2026年增至近207亿美元，2027年达到约217亿美元，预计到2035年将增长至323亿美元左右，2026-2035年复合年增长率为5.1%。这表明在预测期内，市场价值总体上涨超过 64%。超过55%的贵金属回收市场需求来自电子产品和电子废物回收，而汽车催化剂贡献了近25%的份额。珠宝回收约占回收量的 15%–18%。城市采矿活动以每年 6%–8% 的速度增长，黄金和铂金回收率超过 90%，以及超过 70% 的大型制造商采用的可持续发展目标正在加速贵金属回收市场的发展，使贵金属回收市场成为全球金属和可持续发展生态系统的重要组成部分。

在美国贵金属回收市场地区，严格的联邦法规、广泛的电子和汽车废料城市采矿基础设施以及强化的企业 ESG 指令正在推动黄金、白银和铂金的回收率加快，使国内市场成为可持续再生金属供应的关键枢纽。

主要发现

• 市场规模 –2025年价值196.33亿，预计到2033年将达到292.29亿，以复合年增长率增长_Line
• 增长动力——电子垃圾收集量增长 27%，铂族金属回收份额增长 18%，电池废料增长 35%，法规合规性提高 22%，OEM 闭环采用率增长 15%
• 趋势 –电子产品回收份额上升 24%，催化剂回收份额 32%，金废料产量 85%，银湿法冶金吸收率 90%，电池再利用 40%
• 关键人物——优美科、庄信万丰、PX Group、Materion、贺利氏
• 区域洞察——北美在电子和催化剂的推动下占据 25% 的份额；欧洲占电子垃圾规则主导的30%；亚太地区的电子垃圾量高达 35%；中东和非洲通过不断发展的基础设施确保 10%
• 挑战 –非正规部门处理 40% 的电子垃圾，纯度问题影响 25%，价格波动风险 30%，产能利用率 15%，监管缺口 10%
• 行业影响 –再生金属供应 黄金需求的 35%、白银需求的 18%、铂族金属需求的 50%，采矿需求减少 20%
• 最新动态 –到 2023 年，工厂产能将增加 25%，移动装置处理量增加 30%，工艺纯度提高 15%，试点成功率 98%，自动化程度提高 20%

预计到 2023 年，全球贵金属回收市场将达到 723 亿美元，反映出白银、黄金和铂族金属报废回收的快速增长。 2022 年至 2023 年间，仅废金回收量就增长了 9% 以上，回收金条数量超过 1,250 吨。在汽车报废流量不断扩大的推动下，2023 年从汽车催化剂中回收的铂族金属超过 340 万盎司。通过先进的湿法冶金工艺，当年回收白银产量突破 5,000 吨。这些数字凸显了贵金属回收如何成为电子、珠宝和催化应用领域高价值金属的关键供应渠道，对初级采矿进行补充。

贵金属回收市场趋势

全球电子废物激增——2021 年产生了 5740 万吨，其中只有 17.4% 得到了正式回收——为贵金属回收创造了前所未有的原料量。这种不平衡推动了行业对复杂分选和预处理技术的投资，这些技术将印刷电路板和芯片组件的金属回收率提高到 90% 以上。与此同时，欧洲和北美严格的生产者责任法规现在要求设备制造商为报废收集提供资金，从而催生了新的回收网络和收集目标。在日本和韩国，押金退款系统在短短两年内就将电子垃圾回收率提高了 20 个百分点以上，将更多废料引入正式的贵金属回收流程。

汽车催化剂回收仍然是一个基石趋势：2023 年全球汽车报废率上升超过 4%，推动铂族金属 (PGM) 回收量达到 340 万盎司。催化剂制造商和回收商之间的闭环合作关系保证了稳定的废钢供应，帮助企业每年将产能扩大高达 30%。消费电子 OEM 厂商还致力于整合回收的贵金属，目标是到 2020 年代中期充分利用回收的金和银。

波动的现货价格（例如，2023 年黄金上涨 27%，白银上涨 15%）进一步改善了利润前景，巩固了贵金属回收作为可持续发展的必要条件和战略资源安全措施的地位。

贵金属回收市场动态

贵金属回收属于更广泛的金属回收行业，到 2024 年，该行业处理了超过 9150 亿废料。尽管 2023 年初级采矿产量接近 3,600 吨黄金和超过 27,000 吨白银，但回收量约占黄金供应量的 35% 和白银供应量的 18%，这说明回收流的重要性日益增加。 2023 年末价格达到峰值——黄金价格高于每盎司 3,000 美元，白银价格接近每盎司 33 美元——激励回收商最大限度地提高吞吐量。湿法冶金技术的进步已将铂族金属的提取率从五年前的 85% 提高到 95% 以上。与此同时，不断变化的法规（例如美国《负责任电池回收法案》）正在改变废旧锂离子电池等原料的可用性。这些因素结合在一起，形成了一个充满活力的市场，贵金属回收必须适应价格波动、政策转变和不断变化的废料成分。

机会

到 2023 年，锂离子电池回收领域的价值将达到 269 亿美元，为钴、镍、锰以及贵金属开辟高价值原料流。

美国根据循环经济指令为电池回收提供 30 亿美元基础设施资金，加速了项目融资。新的湿法冶金工艺可将汽车催化剂的铂族金属产率从之前的 85% 提高到 95% 以上。与电子原始设备制造商的“闭环”协议确保优先供应用于贵金属回收的废弃电路板。到 2025 年，电动汽车的普及将产生超过 700 万吨电池废料，从而大幅增加贵金属回收量。

驱动程序

创纪录的电子垃圾产生量——2021 年将达到 5740 万吨，其中回收率仅为 17.4%——为大型原料管道提供燃料。

欧洲和北美收紧的生产者责任法要求提高回收率，将收集范围扩大了 20 个百分点以上。现货价格上涨（2023 年黄金上涨 27%，白银上涨 15%）提高了回收利润。与汽车和电子 OEM 厂商签订的闭环合同可确保废料供应稳定，从而使产能扩张高达 30%。随着湿法冶金回收技术的进步，铂族金属的收率现已超过 95%，而五年前为 85%。

克制

"高资本成本——现代贵金属回收厂每座可超过 5000 万——限制新建" "参赛者。"

复杂、异构的废料流需要多级预处理，使处理费用增加高达 25%。初级采矿业仍然供应大部分金属——超过 65% 的黄金和 82% 的白银——限制了回收份额。当现货价格下降时，原始市场的价格波动可能会削弱再生金属的变现。新兴经济体分散的非正式回收部门带来了合规性和质量控制方面的挑战，导致多达 40% 的电子废物从正式的贵金属回收渠道中转移出来。

挑战

"非正规回收使工人接触铅、镉和二恶英；在主要电子废物中心，高达 80% 的童工血铅水平升高。"

印度每年产生 200 万吨电子垃圾，超过了正式收集量，其中 60% 以上最终被填埋或露天焚烧。废料的异质性需要昂贵的分选技术，使单位处理成本增加 15-25%。现货价格下跌可能会侵蚀回收利润，需要采取对冲策略。跨司法管辖区的监管分散使跨境废料流动和贵金属回收业务的合规性变得复杂。

细分分析

贵金属回收市场按类型划分：银 (Ag)、金 (Au) 和铂族金属，按应用划分：珠宝、催化剂、电子产品、电池等。每年通过湿法冶金和电解途径回收白银约 5,023 吨。 2023 年，黄金回收量突破 1,250 吨，约占黄金总供应量的 35%。 2023 年，汽车催化剂中的铂族金属回收量达到 340 万盎司，几乎与某些地区的初级产量相当。电子废料代表超过 4000 万吨废物，而电池回收流目前可处理 60 万吨锂离子电池。 “其他”应用（包括工业催化剂和连接器）增加了增量，提高了贵金属回收业务的原料多样性。

按类型

• 银（Ag）：白银回收严重依赖电子和摄影废物。 2016 年全球矿山产量为 8.895 亿盎司，回收白银为 1.615 亿盎司（占 18%），正规贵金属回收渠道已将回收量扩大到每年 5,000 吨以上。现代湿法冶金可以从电路板和焊膏中提取 90% 以上的银，这反映了对先进浸出技术和自动分选线的投资。
• 金（Au）：按数量计算，黄金仍然是最大的贵金属回收领域。 2023年，废黄金回收产量约为1,250吨，约占黄金总供应量的35%。高纯度珠宝废料业务可回收超过 80% 的克拉含量，而金条重熔中心则以约 3% 的折扣将收集到的金条和金币转换为现货价格。从 PCB 和半导体废料中回收电子黄金每年可额外增加 40 吨。
• 铂族金属 (PGM)：PGM 回收以汽车催化剂为主，2023 年供应量为 340 万盎司（104 吨）。工业催化剂回收又增加了 50 万盎司。最近的工厂升级将主要设施的加工能力从每年 35 万吨提高到 50 万吨，将总产量提高到 95% 以上。目前，回收利用满足了排放控制应用中全球铂金和钯金需求的近 50%。

按申请

• 珠宝：珠宝废料仍然是一种稳定的原料，全球计划到 2023 年将回收超过 1,300 吨黄金和 27 吨铂金。过去两年，消费者对可持续做法的偏好使回收率提高了 15 个百分点。再生珠宝金属可满足主要市场新珠宝制造需求的 40%，而黄金的克拉回收率平均为 85-90%。
• 催化剂：2023 年，汽车催化剂回收利用了 340 万盎司铂族金属，满足全球铂金需求的近 45%。欧洲以 49% 的份额引领复苏，其次是北美（31%）和亚太地区（20%）。来自化工厂的工业催化剂另外贡献了 50 万盎司。这些流共同推动排放控制和化学加工应用的关键供应。
• 电子产品：2021 年电子废物产生量为 5740 万吨，其中估计含有 40 吨黄金、250 吨银和 30 吨铂族金属。正规的贵金属回收渠道已回收了该流的17.4%，每年产生价值超过100亿的金属。智能手机和 PCB 退役中心现已实现 90% 的材料纯度，将回收的金属重新投入半导体和连接器生产。
• 电池：2023 年，电池回收处理了 60 万吨锂离子电池，回收了 125 吨钴、800 吨镍和 90 吨锰以及微量贵金属。铅酸电池回收处理量达400万吨，铅回收率几乎达到100%，残留银含量达到85%。随着电动汽车的普及加速，电池衍生的贵金属流预计每年将以 25% 的速度增长。
• 其他的：其他应用包括工业催化剂、传感器和连接器废料流。到 2023 年，这些来源贡献了超过 500 万盎司白银和 120 万盎司铂族金属。医疗设备回收和太阳能电池板白银回收等新兴领域正在增加增量。这些“其他”流程共同增强了多个最终用途行业贵金属回收业务的原料多样性和弹性。

区域展望

全球贵金属回收呈现出独特的区域动态。在先进的电子废物收集网络和汽车催化剂回收的推动下，到 2023 年，北美地区约占回收贵金属的四分之一。在严格的生产者责任法和高回收率的支撑下，欧洲约占总产量的 30%。由于中国、日本和韩国的大规模电子设备退役，亚太地区在原料生产总量中处于领先地位，拥有超过三分之一的回收金属。中东和非洲贡献了剩余部分（约 10%），因为阿联酋和南非的回收基础设施不断扩大，以收集不断增长的工业和珠宝废料。对分选、湿法冶金和移动回收装置的区域投资正在塑造所有主要市场的竞争格局。

北美

在北美，贵金属回收公司 2023 年处理了超过 230 万吨电子垃圾，回收了超过 750 吨贵金属。仅美国就产生了 690 万吨电子垃圾，其中约三分之一由正规回收商处理。汽车催化剂回收贡献了 110 万盎司铂族金属，位居全球前两位。美国的珠宝报废计划通过零售回收计划回收了 300 多吨黄金、白银和铂族金属。对与原始设备制造商的闭环合作伙伴关系的投资每年将产能扩大 12 万吨，而移动回收装置每天在四个主要州处理多达 50 吨的产能。

欧洲

2023 年，欧洲回收了约 310 万吨电子和工业废料，产出了超过 1000 吨贵金属。德国的收集率领先，电子垃圾的正式处理率为 85%，其次是法国（78%）和英国（72%）。自动催化剂回收产生了 160 万盎司铂族金属，占全球铂族金属回收量的近一半。意大利和西班牙的珠宝返还计划回收了 200 吨黄金和白银。五个新湿法冶金厂的产能扩张每年增加 15 万吨，而欧盟循环经济资金支持了斯堪的纳维亚半岛的移动分选试验。

亚太

2023 年，亚太地区产生了超过 1200 万吨电子垃圾，其中仅中国就产生了 1010 万吨。正规贵金属回收渠道处理了该数量的 35%，回收了 1,600 吨白银、250 吨黄金和 900,000 盎司铂族金属。印度的回收基础设施处理了 180 万吨贵金属，捕获了 180 吨贵金属。日本和韩国的押金返还率超过70%，相当于50万吨原料。地区工厂的产能每年增加 20 万吨，而东南亚的合资回收中心的处理能力则高达 8 万吨。

中东和非洲

2023 年，中东和非洲处理了 220 万吨电子和工业废料，回收了 150 吨白银、20 吨黄金和 5 万盎司铂族金属。阿联酋在区域收集方面处于领先地位，60% 的电子垃圾得到了正式处理，其次是沙特阿拉伯，占 45%。南非的催化剂回收业务贡献了 30,000 盎司铂族金属，而当地珠宝回购计划则回收了 15 吨金银。对便携式湿法冶金装置的投资使得每年处理量达到 25,000 吨，摩洛哥的合作伙伴试验试点基于传感器的分拣能力，每月处理量高达 500 吨。

主要贵金属回收市场公司名单简介

投资分析与机会

随着利益相关者认识到再生金属的战略重要性，对贵金属回收的投资激增。 2023年，全球回收基础设施融资超过12亿美元，其中欧洲在循环经济倡议下拨款近5亿美元。私募股权公司向专业回收公司注入了 3.5 亿美元，而领先 OEM 的企业风险投资部门则承诺向闭环回收合作伙伴投资 2.5 亿美元。亚太地区吸引了 3 亿美元在中国和印度新建湿法冶金厂，每年产能扩大 15 万吨。 1.2 亿美元的风险投资支持了每天可处理 60 吨的移动回收装置。北美获得了 2 亿美元的市政拨款来升级分类设施，使电子垃圾原料增加了 30%。新兴机遇包括锂离子电池回收，该项目价值 4 亿美元，预计到 2025 年将从 700 万吨废料中回收钴、镍和微量贵金属。催化剂制造商和回收商之间的合资企业准备在服务不足的地区部署模块化回收生产线，而战略承购协议则确保大型工厂的持续废料输入。这些投资凸显了市场向循环经济模式的转变，以及再生金属作为可靠原材料来源的吸引力日益增长。

新产品开发

制造商推出了先进的解决方案来提高产量和纯度。 2024 年初，一家领先公司推出了一种湿法冶金试剂，可将银提取率提高到 97% 以上，从而减少 15% 的化学品使用量。模块化移动回收装置首次亮相，产能为 50 吨/天，可现场处理电子废料，并将运输需求减少 40%。传感器驱动的分拣平台进入试点阶段，从散装材料中分离贵金属轴承组件的准确率达到 95%。生物浸出试验表明，使用无毒微生物可从低品位 PCB 废料中回收 85% 的黄金，从而将能源消耗降低 25%。闭环合金开发提供了可回收的金银铜混合物，与珠宝生产兼容，纯度超过 90%。用于催化剂拆卸的自动化机器人单元将吞吐量提高了 30%，而人工智能驱动的质量控制扫描仪将污染减少了 20%。这些创新提高了工艺效率，减少了环境足迹，并扩大了跨多种应用的贵金属回收的可行原料基础。

近期五项进展

2023 年，优美科在霍博肯投产了一座年产能 50 万吨的工厂，使其全球加工足迹增加了 20%。 PX 集团于 2024 年推出了移动电子垃圾回收装置，每天能够在城市中心处理 60 吨垃圾。 Materion 于 2024 年中期推出了闭环黄金精炼试点，实现了废弃电子产品 95% 的回收率。 Dowa Holdings 于 2023 年安装了人工智能分拣线，每月处理 1,200 吨，部件准确率达 98%。贺利氏于 2024 年推出交钥匙湿法冶金套件，通过工业催化剂实现 98% 的铂收率，将试剂使用量削减 30%。

报告范围

该报告对贵金属回收的五个应用领域（珠宝、催化剂、电子产品、电池等）以及三种金属类型（银、金和铂族金属）进行了全面审查。它提供了电子废物和报废量的历史和当前数据、北美、欧洲、亚太地区以及中东和非洲的区域细分，并介绍了 11 家具有竞争基准的领先公司。市场驱动因素、限制因素、机遇和挑战以及监管框架和技术趋势进行了分析。详细的投资分析涵盖 2023-2024 年 12 亿美元的基础设施和私募股权承诺。新产品开发——湿法冶金试剂、移动回收装置、生物浸出工艺——以性能指标为重点。 2023 年至 2024 年的五项主要制造商举措说明了产能扩张和流程创新。该报告还包括 50 多个图表、战略承购和合资案例研究，以及对 2033 年循环经济指令和原料动态的前瞻性讨论。