直接还原铁 (DRI) 市场规模、份额、增长和行业分析，按类型（天然气 DRI、煤基 DRI）、应用（电弧炉、高炉等）以及到 2034 年的区域见解和预测

全球直接还原铁 (DRI) 市场概览

2024年，全球直接还原铁（DRI）市场价值为300亿美元，预计到2025年将达到324亿美元，预计到2026年将达到约350亿美元，到2034年将飙升至647.7亿美元。这种扩张对应于整个预测窗口内8%的平均复合年增长率2025–2034。市场增长是由多种因素推动的：钢铁制造商对低碳原料的需求、全球电弧炉（EAF）产能的增长、海绵铁和热压块铁（HBI）商业贸易的增加以及对氢气直接还原铁技术的战略投资。随着该行业平衡近期经济和长期脱碳目标，这些动态正在重塑钢铁供应链。

随着国内钢铁制造商扩大电弧炉生产规模并寻求市场废钢的替代品，美国直接还原铁市场正在扩大。美国政策和行业规划强调安全的当地原料和较低的碳强度，鼓励有竞争力的天然气直接还原铁和 HBI 进口。一些综合钢铁制造商和商业电弧炉运营商正在评估自有直接还原铁产能或长期承购协议，以管理废钢波动并改善冶金控制。探索将氢气掺入天然气还原的试点项目正在评估中，将美国定位为低碳炼铁技术的过渡市场。

主要发现

• 市场规模 –2025 年全球直接还原铁 (DRI) 市场价值为 324 亿美元，预计到 2034 年将达到 647.7 亿美元，在预测期内以 8% 的复合年增长率稳定增长。
• 增长动力——市场扩张主要由电弧炉 (EAF) 产能增长 60%、政策驱动的脱碳激励措施增长 45% 以及全球商业热压块铁 (HBI) 贸易增长 35% 推动。
• 趋势 –氢共供 DRI 试点项目增加 40%，模块化和紧凑型 DRI 工厂采用激增 30%，跨境 HBI 出口扩大 25%，重塑全球钢铁供应链，行业转型正在加速。
• 关键人物——领先的制造商和技术提供商包括卡塔尔钢铁公司、神户钢铁有限公司、NUCOR、Midrex Technologies Inc. 和 Khouzestan 钢铁公司，它们共同占据了全球 DRI 产量的很大一部分。
• 区域洞察 –市场分布以亚太地区（45%）为主导，受到大规模钢铁消费的推动，其次是欧洲（22%），其氢能举措强劲，北美（18%）利用基于天然气的直接还原铁（DRI）扩张，中东和非洲（15%）受益于基于天然气的直接还原铁（DRI）出口。
• 挑战 –该行业面临项目资本支出强度增加30%、原料运输25%的物流瓶颈、跨地区20%的政策不确定性以及氢转化技术15%的工程挑战。
• 行业影响 –目前，全球约 45% 的绿色钢铁计划整合了基于 DRI 的工艺，而 35% 的 EAF 扩建依赖于持续的 DRI 或 HBI 供应，这将 DRI 定位为可持续炼铁的基石。
• 最新动态 –2024 年至 2025 年间，市场氢 DIR 试点部署量增长 28%，新模块化工厂部署量增长 25%，全球 HBI 港口基础设施扩张 18%。

DRI 为脱碳铁生产提供了一条过渡途径，因为它可以用天然气、合成气或氢气而不是焦炭来生产。该材料可以以海绵铁的形式交付，也可以加工成 HBI，以便于搬运和运输。海绵铁和 HBI 的商业贸易有所增加，使 EAF 运营商无需自有矿山即可获得优质金属。技术发展现在的重点是氢气共供料和纯氢气还原、减少资本支出和建设时间的模块化工厂设计，以及回收热量和降低能源强度的工艺创新。这些转变使 DRI 既成为一种商品，又成为低碳钢供应链的战略推动者。

直接还原铁 (DRI) 市场趋势

DRI 市场正在沿着几条清晰的趋势线发展。首先，炼钢产能向电弧炉的转变增加了对优质金属原料的需求。 EAF 受益于 DRI 的可预测化学成分，可在废钢品位变化的情况下实现一致的熔炼车间性能和质量控制。其次，氢正在成为长期脱碳的战略还原剂。虽然全氢直接还原铁尚未广泛商业化，但试点和示范项目正在加速推进。生产商和政府正在投资氢基础设施和可再生能源，以支持绿色钢铁的雄心。第三，商业DRI和HBI贸易日趋成熟。历史上，自有生产商提供综合作品；现在，商业工厂生产 HBI 用于出口，使独立的电弧炉能够获得低碳铁。第四，正在开发模块化和占地面积更小的直接还原铁工厂，以减少资本需求并缩短建设时间。这使得区域参与者能够根据当地需求安装容量。第五，碳报告和基于范围的排放核算正在改变采购：大型钢铁消费者和汽车制造商越来越需要低碳钢，鼓励使用基于直接还原铁的电弧炉产品。总的来说，这些趋势正在将 DRI 从一种利基原料转变为全球钢铁供应链的主流组成部分。

市场动态

DRI 市场动态受到能源经济、政策框架和下游炼钢战略的强烈影响。在天然气定价有利且存在基础设施的情况下，基于天然气的 DRI 是默认技术，因为相对于煤炭路线而言，直接二氧化碳排放量较低，而且该技术相对成熟。在天然气稀缺的地方，尽管受到越来越严格的环境审查，但仍然使用基于煤炭的直接还原或替代路线。商业 HBI 工厂提供长途运输解决方案，但需要港口基础设施和专业处理。垂直整合——将 DRI 与 EAF 放在同一位置——可降低处理成本并确保原料安全。相反，废钢丰富且现有电弧炉机队的地区可能会减少对 DRI 的依赖，除非政策激励或废钢短缺改变了现状。从财务角度来看，直接还原铁业务属于资本密集型业务，但可为低碳铁提供长达数十年的工厂寿命和潜在溢价。氢在商业上可行的速度将强烈影响当今工厂的设计选择。

机会

氢气就绪 DRI 和绿色 HBI

描述：氢共供料和专用氢 DRI 工厂创造了为优质绿色钢铁市场供应近零碳铁的战略机会。拥有低成本可再生能源的地区可以使用电燃料为 DRI 反应堆生产氢气，从而实现绿色铁的新出口模式以及与低碳钢铁消费者的长期合同。

驱动程序

电弧炉扩建和优质原料需求

描述：电弧炉产能的快速增加和下游钢厂的质量要求正在推动 DRI 的消费。当废料质量不一致时，DRI 和 HBI 可以稳定熔体化学成分，减少变异性并提高成品质量。

市场限制

"高资本强度和项目投资回报"

一些限制因素阻碍了全球统一 DRI 的采用。首先，资本密集度高：建设有竞争力的 DRI 工厂或将现有装置转换为氢气就绪模块需要大量的前期投资。二是原料准入不均；天然气 DRI 的经济性取决于价格具有竞争力的天然气和管道的可用性。第三，海绵铁和HBI的物流和装卸增加了成本：海绵铁体积大，如果储存不当会氧化，而HBI需要冷链装卸和港口能力。第四，监管环境不同：具有严格碳定价和支持性氢政策的国家采用速度更快；在其他地方，传统的高炉路线仍然经济。最后，专用设备和材料的供应链瓶颈可能会延迟项目进度并增加实施风险。

市场挑战

"技术转换和过程不确定性"

DRI 市场面临技术、商业和政策挑战。从技术上讲，从气体还原转向氢气还原会改变反应动力学和材料行为，需要工程调整和试点验证。在商业上，DRI 生产商必须获得 HBI 或海绵铁的承购协议，以证明资本支出的合理性；商业工厂的经济效益取决于稳定的长期合同。政策的不确定性——不同的碳价格、不一致的激励措施以及氢基础设施的不同时间表——增加了投资风险并使项目融资复杂化。此外，铁矿粉与球团矿的可用性和定价，以及矿石加工的能源足迹，都会影响 DRI 原料成本和工厂配置。最后，如果废钢市场大幅改善，废钢分类改进和循环钢流程带来的竞争可能会减少直接还原铁的使用量。

细分分析

DRI 市场通常按工艺类型和应用进行细分。按工艺类型划分，天然气系统和煤系统占主导地位；在有管道天然气或合成气且排放政策鼓励降低二氧化碳排放的情况下，基于气体的 DRI 受到青睐。煤炭资源丰富的市场继续以煤炭为基础的航线，但面临环境压力。按应用来看，最大的用途是电弧炉 (EAF)，其次是高炉 (BF) 和特殊应用。由于其灵活性和使用低碳 DRI 时排放量较低，电弧炉已迅速成为 DRI 增长的主要推动力。商业 HBI 工厂允许跨大陆进行贸易，使没有自备直接还原铁产能的地区能够采购稳定的铁投入。

按类型

气基直接还原铁

基于气体的 DRI 使用天然气或重整合成气作为还原剂，代表了可获取天然气的市场中大部分新建产能。该工艺对于氢气共进料非常灵活，并且可以适应未来的氢气供应。由于直接二氧化碳强度较低且具有改造潜力，天然气 DRI 在 2024-2025 年已宣布的项目中所占比例较大。典型用途包括电弧炉自备供应和专为长途运输而设计的商业 HBI 出口。

天然气直接还原铁领域三大主要主导国家

• 印度——大型商业直接还原铁和自备工厂扩建，以满足国内钢铁需求并支持电弧炉增长。
• 中东（海湾国家）——丰富的天然气、出口导向型 HBI 项目以及大型综合下游投资。
• 美国——对天然气直接还原铁（DRI）感兴趣，将其作为确保原料以扩大电弧炉产能的过渡途径。

煤基直接还原铁

煤基直接还原使用煤或煤衍生的合成气，并且在天然气昂贵或无法获得的地方仍然使用。煤炭DRI通常具有较高的直接排放量，并且面临环境监管的压力，尽管它保留了煤炭丰富的当地资源优势。一些煤直接还原铁工艺正在重新设计，以降低排放强度，并在可能的情况下整合部分天然气替代。

煤基直接还原铁领域前三大主导国家

• 俄罗斯——国内煤炭资源和传统直接还原铁业务支持地区炼钢需求。
• 巴西和拉丁美洲部分地区——当地经济有利于煤炭的地区选择性使用煤炭 DRI。
• 中国——随着天然气和低碳选择的规模扩大，历史上的煤炭使用量正在逐渐转变。

按申请

电弧炉 (EAF)

EAF 代表了 DRI 的主要应用。电炉操作员使用海绵铁或 HBI 来补充废钢，提高熔体一致性并实现更高等级的钢生产。 DRI 使 EAF 能够实现更低且更可预测的输入碳含量，有助于特种钢和长材产品的质量控制。 EAF路线也是脱碳计划的核心，因为将DRI与可再生能源和低碳电力相结合可以减少炼钢过程中的生命周期排放。

EAF 领域前 3 位主要主导国家

• 美国——大型电弧炉机队使用 DRI 来管理废钢质量和供应弹性。
• 土耳其——强劲的电弧炉行业，辅以用于长材制造的直接还原铁进口。
• 中东——将直接还原铁生产和电弧炉炼钢相结合的综合项目，以保障地区供应安全。

高炉 (BF)

高炉使用DRI作为混合材料，以减少焦炭消耗并调整冶金投入。虽然高炉仍然是全球主要路线，但高炉作业中 DRI 的使用量低于电弧炉；它的用途是战术性的而非基础性的，用于管理焦炭成本或调整铁水化学成分。

BF 细分市场前 3 位主要主导国家

• 中国——大型高炉产能，采用选择性 DRI 混合来管理焦炭和矿石动态。
• 印度——在混合高炉/直接还原铁配置中使用混合进料策略的综合工厂。
• 欧洲——选择使用 DRI 的高炉运营商来降低焦炭强度并达到排放目标。

其他的

其他用途包括特种冶金应用、铸造厂和需要一致金属性能或低杂质输入的利基生产。

直接还原铁 (DRI) 市场区域展望

2024 年，全球直接还原铁 (DRI) 市场价值为 300 亿美元，预计到 2034 年将达到 647.7 亿美元，2025-2034 年复合年增长率为 8%。该市场按地理位置分为亚太地区、欧洲、北美、中东和非洲。地区表现在很大程度上取决于天然气或煤炭资源的获取、基于氢的还原的可再生能源整合以及国内钢铁需求。亚太地区引领全球生产和消费，而欧洲和北美是绿色 DRI 开发和技术采用的关键中心。

亚太

到2025年，亚太地区将在全球直接还原铁市场占据45%的份额。该地区的优势源于快速的城市化、不断扩大的钢铁需求以及大规模的直接还原铁制造能力。在国内消费和基于电炉炼钢的强劲增长的推动下，印度和中国合计占该地区直接还原铁产量的三分之二以上。不断增加的基础设施投资和加速转向低排放钢铁生产鼓励了东南亚新的直接还原铁项目。 HBI 和球团原料亚洲内部贸易的增长进一步支撑了区域供应链。

亚太DRI市场前3大主要主导国家

• 印度拥有全球最大的直接还原铁生产基地，由于其广泛的煤炭和天然气设施以及强劲的电弧炉增长，占据全球近 30% 的份额。
• 中国在扩大低碳 DRI 举措方面排名第二，重点是混合氢和天然气工厂，以实现钢铁行业脱碳。
• 在工业扩张和模块化直接还原铁工厂外国投资增加的支持下，越南正在成为一个有竞争力的生产国。

欧洲

欧洲约占全球市场的22%。该地区正在通过政策驱动的绿色钢铁投资、碳边界调整机制和氢基础设施部署，迅速转变其DRI生态系统。欧盟主要经济体正在用基于氢的直接还原铁 (DRI) 支持的电弧炉 (EAF) 取代高炉操作。政府补贴和低碳融资机制继续加速向可持续DRI生产的转变。能源供应商和钢铁生产商之间的合作在确保原料可用性和氢整合方面发挥着关键作用。

欧洲DRI市场前3大主要主导国家

• 德国在氢基 DRI 项目以及奥钢联、萨尔茨吉特和能源公司之间的合作伙伴关系方面处于领先地位。
• 瑞典紧随其后，推出了 HYBRIT 和 H2 Green Steel 等开创性绿色钢铁计划，展示了 100% 氢还原铁原型。
• 奥地利排名第三，扩大混合直接还原铁系统和低碳技术来支持本地和出口导向型钢铁需求。

北美

到 2025 年，北美约占直接还原铁 (DRI) 市场的 18%，这主要是受到美国和加拿大向可持续电弧炉炼钢转型的推动。该地区受益于丰富的天然气、先进的冶金基础设施以及汽车和建筑行业对优质钢材不断增长的需求。美国钢铁生产商正专注于天然气和混合氢 DRI 工厂，以确保金属原料的一致性并降低碳强度。此外，从拉丁美洲和中东战略性进口 HBI 增强了北美的原材料弹性。

北美DRI市场前3大主要主导国家

• 美国在直接还原铁-电弧炉一体化方面处于领先地位，并越来越多地采用基于天然气的还原技术来实现可持续炼钢。
• 加拿大紧随其后，提供清洁能源、对氢 DRI 试点项目的研发投资以及不断增加的政府脱碳支持。
• 墨西哥排名第三，扩大了汽车级钢材的 DRI 产量以及对美国钢铁生产商的跨境出口。

中东和非洲

中东和非洲在丰富的天然气储量和垂直一体化钢铁业务的支持下，合计占据 DRI 市场 15% 的份额。海湾合作委员会 (GCC) 国家是亚洲和欧洲热压块铁 (HBI) 的主要出口国。强劲的基础设施投资、靠近主要钢铁消费地区以及具有竞争力的能源价格维持了该地区在基于天然气的 DRI 领域的领先地位。与此同时，非洲国家正通过战略性外国直接投资和区域工业化政策逐步采用DRI项目。

中东和非洲DRI市场前三大主要主导国家

• 沙特阿拉伯通过 Hadeed 和 SABIC 运营的大型 DRI 工厂引领该地区，向亚洲和欧洲出口大量产品。
• 阿拉伯联合酋长国 (UAE) 紧随其后，扩大了 HBI 出口，并利用其工业区吸引 DRI 技术合作伙伴。
• 卡塔尔排名第三，卡塔尔钢铁公司拥有以天然气为基础的直接还原铁业务，该业务支撑着区域供应链。

主要直接还原铁 (DRI) 市场公司名单简介

投资分析与机会

投资注意力集中在降低碳强度和确保原料安全的资本项目上。主要投资主题：（1）氢能基础设施和提供低碳还原剂的电解槽项目； (2) 模块化直接还原铁工厂，旨在减少资本支出并实现分阶段扩张； (3) 港口和 HBI 处理设施，以促进商业贸易； (4) 垂直整合，直接还原铁工厂与电弧炉位于同一地点。机构投资者和战略合作伙伴青睐承购安排或与钢铁消费者签订长期合同，因为商业工厂的经济高度依赖于合同销售。政府提供激励措施或碳定价可以增强项目的融资能力。风险调整后的回报需要仔细管理原料和矿石定价、氢转换时间表和物流。投资重点还包括数字过程控制、热回收系统和材料处理创新，以降低单位运营成本。

新产品和工艺开发

DRI 领域的“产品”开发侧重于工艺创新，而不是最终用户产品。目前的发展包括氢气就绪竖炉、适用于氢气共进料的流化床反应器、用于合成气生产的先进重整器以及用于具有较低氧化风险的高密度HBI的改进压块技术。 OEM 正在构建模块化工厂套件，以减少现场安装时间并标准化设备以压缩时间。工艺研发还针对能量回收系统、二氧化碳捕获兼容性和改进的球团技术以优化矿石利用率。总的来说，这些创新减少了生命周期排放，提高了工厂灵活性，并降低了采用 DRI 原料的钢铁制造商的总拥有成本。

最新动态

• 几个海湾国家宣布了针对出口市场和综合钢铁联合体的大规模天然气直接还原投资至 HBI 项目。
• 主要钢铁制造商在现有的天然气直接还原铁工厂中启动了氢气混合试点，以验证改造途径。
• HBI 商船码头扩大了目标 EAF 市场的港口装卸能力，以促进进口。
• 设备 OEM 推出了专为 50-200 ktpa 规模设计的模块化撬装 DRI 套件。
• DRI 生产商和 EAF 工厂运营商之间的承购和战略合作伙伴关系有所增加，以确保长期需求。

报告范围

该报告全面介绍了全球 DRI 市场：历史背景、市场规模和预测、按类型和应用细分、市场份额的区域前景、竞争概况、技术途径和投资案例分析。该研究评估了商业与自营工厂的动态、物流和 HBI 贸易流、政策影响和氢准备情况以及工艺创新趋势。它面向钢铁制造商、投资者、设备原始设备制造商、政策制定者和供应链利益相关者，希望详细、实用地了解 DRI 如何适应向低碳钢铁生产的转型。