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December 8, 2025|信息技术

这是 2025 年结构性融资公司前 10 名名单 |全球增长洞察

在证券化模式需求加速、机构参与扩大以及全球资本市场广泛采用多元化结构性工具的推动下，全球结构性融资市场正在进入变革性增长阶段。全球的结构性融资市场2025年规模为25134.5亿美元，预计2026年将达到28379.4亿美元，2027年进一步增至32043.2亿美元，最终到2035年扩大到84643.7亿美元，预测期内增长率为12.91%。越来越多地转向资产支持融资，进一步支持了市场扩张，对多元化结构性工具的需求增长了 34% 以上，而全球金融生态系统的机构参与度则增强了 29% 以上（全球增长洞察）。

这种增长轨迹凸显了结构性融资在现代金融体系中的关键作用，使企业、政府和金融机构能够释放流动性、重新分配风险并优化资本配置。 2025年，市场将继续受到贷款抵押债券（CLO）、资产支持证券（ABS）、抵押贷款支持证券（MBS）和新兴ESG相关结构性信贷产品快速增长的影响。凭借先进的分析、人工智能驱动的风险引擎以及不断发展的监管框架的加速采用，结构性融资有望持续扩张并更深入地融入全球金融市场。

什么是结构性融资？

结构性融资是指金融行业的一个专门领域，涉及汇集资产、重新分配风险以及创建量身定制的金融工具，以满足企业、政府和机构投资者复杂的资本需求。与传统贷款不同，结构性融资解决方案使用证券化技术将非流动资产（例如抵押贷款、贷款、应收账款和商业债务）转换为可交易证券。到 2025 年，结构性融资将支持超过 23 万亿美元的全球基础资产价值，强化其作为资本市场核心流动性机制的作用。

受资产支持证券 (ABS)、抵押贷款支持证券 (MBS)、贷款抵押债券 (CLO) 和可持续发展相关结构性信贷产品需求不断增长的推动，全球结构性金融市场规模到 2025 年将达到 25,134.5 亿美元。 ABS 发行量同比增长 18.7%，而全球 CLO 活动增长 22.4%，这主要得益于私人信贷市场的增长。 MBS 仍然是最大的组成部分，约占全球所有证券化资产的 52%。

机构采用也在加速。 2025年，机构投资者参与度增长超过29%，养老基金、主权财富基金和保险公司因其稳定的收益率状况和多元化优势而增加了对结构性信贷的配置。此外，对多元化结构性工具的需求增长了34%，反映出投资者对多资产证券化池的偏好。

结构性融资在风险再分配中也发挥着关键作用。 2025 年，全球执行了价值超过 1.7 万亿美元的风险转移交易，使银行能够优化资产负债表并遵守巴塞尔 IV 不断变化的资本要求。人工智能和高级分析的集成正在进一步改变该行业，将建模时间缩短高达 40%，并将风险预测准确性提高 25-30%。

2025 年结构性金融市场不断发展

2025 年美国结构性融资市场

美国仍然是最大、最成熟的结构性融资市场2025 年，估值为4.5万亿美元, 占全球市场份额38.2%。的成长6.9%（2025 年同比）受抵押贷款支持证券（MBS）领域持续扩张的推动，超过未偿余额 12.1 万亿美元以及由汽车贷款、信用卡和消费贷款投资组合支持的资产支持证券 (ABS) 的强劲需求。美国 CLO 市场继续保持强劲势头，达到1.3万亿美元，受到私人信贷资产管理规模上升的支撑。机构参与增长超过28%，养老基金和保险公司增加结构性信贷配置，以对冲不断上升的利率风险。人工智能驱动的证券化模型和监管清晰度进一步巩固了该国的领导地位。

日本结构性融资市场 2025

日本结构性融资市场估值为2025 年 1,456 亿美元, 稳定扩张复合年增长率 4.2%，有成熟的ABS和RMBS生态系统支持。住宅抵押贷款支持证券仍然是主导结构，代表超过63%的发行总量。日本的低利率环境鼓励金融机构采取证券化策略以优化资本效率。 ABS发行量增长同比增长 11.4%以汽车贷款、信用担保、中小企业应收账款为主导。机构偏好增强，国内保险公司增加结构性信贷敞口16%，利用资产类别进行长期收益率匹配。政府增强二级市场流动性的举措进一步促进了经济增长。

2025年中国结构性融资市场

中国成为扩张最快的结构性融资生态系统之一，达到2025 年 280-3000 亿美元，由强大的支持复合年增长率 11.5%。中国人民银行（PBOC）的监管改革加速了证券化框架，使银行能够在管理资产负债表风险的同时增加信贷供应。汽车贷款ABS占比发行量的42%，而消费者金融支持的 ABS 则增长同比增长 26%，反映出数字借贷的不断增长。中国信用卡ABS和供应链金融证券化规模也大幅增长。对多元化结构性工具的需求增加35%，由旨在增强流动性的资产管理公司和金融科技贷款机构推动。区块链在证券化流程中的日益融合使中国成为亚太地区的创新领导者。

印度结构性融资市场 2025

印度结构性融资市场飙升至2025 年 78-850 亿美元，记录了最高的地区增长率之一同比增长15.8%，受到 NBFC 证券化、MSME 信贷支持池和数字借贷 ABS 扩张的推动。资产支持证券的构成超过72%发行量，由小额信贷、汽车金融和个人贷款组合支持。机构参与增加24%，国内银行、另类投资基金（AIF）和全球投资者寻求更高收益的结构性信贷机会。印度央行的监管鼓励，包括证券化的资本减免激励措施，进一步加速了市场渗透。随着贷款机构寻求可扩展的融资渠道，金融科技主导的贷款快速增长也提振了对证券化的需求。

2025年结构性金融行业有多大？

2025年，全球结构性金融行业规模达到25,134.5亿美元，这是疫情后金融格局中最强劲的增长阶段之一。这种扩张反映出银行、非银行金融机构 (NBFC)、数字贷款机构、资产管理公司和寻求提高流动性、资本效率和多元化融资结构的企业越来越多地采用证券化模式。预计到 2026 年，市场规模将增至 28,379.4 亿美元，2027 年将增至 32,043.2 亿美元，到 2035 年复合增长轨迹为 12.91%，到预测期结束时最终达到 84,643.7 亿美元。

2025年，抵押贷款支持证券（MBS）仍占主导地位，占全球结构性发行总量的51%，未偿资产价值超过6.1万亿美元。资产支持证券（ABS）占比20%，在汽车金融、信用卡、消费贷款和设备租赁的推动下达到约2.4万亿美元。由于民间信贷活动加速，全球抵押贷款债券（CLO）市场规模超过 1.7 万亿美元，同比增长 22%。在投资组合风险转移交易使用增加的支持下，结构性信贷和合成证券化产品又贡献了 1.6 万亿美元。

由于投资者在利率波动中寻求稳定的收益率，机构参与度显着增强，养老基金、主权财富基金和保险公司的结构性信贷配置到 2025 年将增加 29%。在多资产证券化投资组合和 ESG 相关结构的推动下，对多元化结构性工具的需求增长了 34%，特别是在欧洲和亚太地区。

从地区来看，北美所占份额最大，为 42.5%，其次是欧洲（26.1%）和亚太地区（21.7%）。随着监管现代化加速证券化的采用，包括印度、中国和巴西在内的新兴市场实现了两位数的增长。

全球结构性融资厂商分布（2025年）

国家 市场份额（%） 2025 年预计价值（十亿美元） 主要见解
美国 38.2% 960.13 全球最大的证券化生态系统；在 CLO、ABS 和 MBS 市场占据主导地位。
中国 11.2% 281.50 增长最快的亚太市场；金融科技主导的 ABS 扩张强劲。
英国 8.4% 211.13 欧洲 ABS 和 RMBS 发行的主要中心。
德国 7.1% 178.45 强大的机构投资者基础；越来越多地使用合成证券化。
瑞士 4.6% 115.62 财富管理驱动的结构性产品创新。
日本 5.8% 145.58 成熟的人民币支持证券市场，国内投资者参与度高。
印度 3.1% 77.92 由非银行金融公司、小额信贷和数字借贷推动的高增长证券化。
世界其他地区 21.6% 543.10 中东和非洲和拉丁美洲的新兴市场加速了 ABS 的采用。

区域市场份额和机会

2025年，全球结构性融资市场在成熟度、发行量、监管框架和投资者参与度方面表现出巨大的地区差异。北美、欧洲和亚太地区合计占全球证券化活动的 90% 以上，而中东、非洲和拉丁美洲等新兴地区则在基础设施融资和数字借贷扩张的推动下加速采用。

北美 – 42.5% 市场份额

北美仍然是全球最大的中心，以美国为首，拥有深厚的二级市场和多元化的证券化结构。到 2025 年，在抵押贷款支持证券 (MBS)、资产支持证券 (ABS) 和贷款抵押债券 (CLO) 的支持下，该地区的结构性融资市场价值将达到 1.07 万亿美元。仅美国MBS发行量就超过12.1万亿美元，而ABS发行量同比增长18.7%。主要机会包括人工智能驱动的证券化模型、与可持续发展相关的 ABS 和私人信贷 CLO 扩张。加拿大市场参与度同比增长 11%，特别是在汽车贷款和设备 ABS 池方面。

欧洲 – 26.1% 市场份额

随着监管机构鼓励风险转移交易和绿色证券化，欧洲结构性信贷在 2025 年实现复苏，价值 6580.2 亿美元。由于投资者对可持续发展策略的偏好，合成证券化交易量增长了 14%，而 ESG 相关结构性产品增长了 32%。英国占全球份额的 8.4%，其中以 RMBS 为主导。德国和法国合计占欧洲 ABS 发行量的 45% 以上。机会集中在可再生能源应收账款证券化、担保债券挂钩混合证券以及巴塞尔 IV 下的资本减免证券化。

亚太地区 – 21.7% 市场份额

在中国、日本、印度和韩国的推动下，亚太地区到 2025 年将达到 5,475 亿美元。中国结构性融资市场年复合增长率达11.5%，其中汽车ABS占年度发行量的42%。日本保持着强大的 RMBS 生态系统，为地区总额贡献了 1,456 亿美元。在非银行金融机构、小额信贷机构和数字借贷平台的推动下，印度成为一个高增长中心，证券化量同比增长超过 15.8%。主要机遇包括金融科技驱动的资产支持证券、供应链金融证券化以及跨境投资流入私人信贷结构。

中东和非洲 – 4.8% 市场份额

2025 年，中东和非洲地区的收入为 1,216.5 亿美元。在基础设施融资需求和符合伊斯兰教法的结构性融资产品不断增加的支持下，证券化需求同比增长 12%。机会在于基础设施支持的资产支持证券、石油和天然气应收账款证券化以及主权债务重组工具。

拉丁美洲 – 4.9% 市场份额

拉丁美洲发行量达到 1241.6 亿美元，其中巴西和墨西哥占该地区发行量的 78%。消费贷款 ABS 和金融科技衍生的投资组合同比增长 19%，为数字贷款证券化、农业企业支持的 ABS 和多元化信贷池创造了机会。

Global Growth Insights 公布全球结构性融资公司排行榜：

 

 

 

  1. 花旗集团
  1. 摩根大通公司
  1. 美国银行公司
  1. 富国银行
  1. 高盛集团公司
  1. 摩根士丹利
  1. 德意志银行
  1. 巴克莱银行
  1. 瑞士信贷集团
  1. 汇丰控股

高端和专业结构性融资制造商 (2025)

由于投资者对主流金融机构通常不提供的复杂、定制证券化工具和风险转移机制的需求不断增长，高端和专业结构性融资制造商领域在 2025 年经历了加速增长。这些专业发行人——包括精品投资银行、结构性信贷基金、金融科技证券化平台和私人信贷管理公司——同比增长 13.2%，表现优于更广泛的结构性金融市场。

2025年，专业制造商管理的结构性交易规模约为465-5000亿美元，重点关注先进的金融工程解决方案，例如合成证券化、保险相关结构性产品、基础设施应收款ABS、私人信贷CLO和ESG相关结构性资金池。欧洲和美国对高端解决方案的需求大幅增加，机构投资者在利率上升的环境下优先考虑提高收益的策略。

一个显着的趋势是专业制造商设计与可持续发展相关的证券化，同比增长 31.6%，反映了监管激励措施以及投资者对绿色和转型金融兴趣的高涨。在政府气候转型框架和私营部门共同投资模式的推动下，基础设施支持的 ABS（涵盖可再生能源项目、收费公路和公用事业）到 2025 年将达到 780 亿美元。

由于数字借贷和另类信贷的增长，金融科技主导的专业企业也迅速扩张。这些公司利用人工智能、区块链和自动化风险模型来构建证券化，与传统银行相比，发行成本降低高达 40%。他们将小额贷款、法国国家银行投资组合、中小企业应收账款和数字信贷池证券化的能力开辟了此前在全球市场上未得到充分利用的新资产类别。

私人信贷基金成为重要的高端参与者，为机构客户创建定制的 CLO 和混合资产支持结构。在非银行企业贷款需求不断增长的支撑下，私人信贷 CLO 细分市场到 2025 年将增长 22%。

专业结构性融资制造商在缩小可再生能源、数字金融、医疗科技、运输和供应链基础设施等新兴领域的资金缺口方面已成为不可或缺的一部分。他们的创新驱动模式继续吸引寻求多元化、更高回报和复杂风险调整解决方案的机构投资者。

初创企业和新兴企业的机会 (2025)

2025 年，结构性金融生态系统正在经历由数字化、私人信贷扩张和监管现代化推动的重大演变，为全球金融市场的初创企业和新兴参与者创造重大机遇。预计到 2035 年，该行业的复合年增长率将达到 12.91%，新进入者可以利用传统上大型银行机构服务不足的市场空白。

  1. 数字证券化平台（高增长机会）

向技术驱动的证券化的转变为金融科技初创公司简化发行、报告和风险建模打开了大门。利用区块链和人工智能的数字平台可以将结构成本降低 30-60%，使小型贷方可以进行证券化。提供代币化资产解决方案、基于智能合约的现金流瀑布或自动结构化工具的初创公司在美国、新加坡和欧盟沙盒制度中越来越受欢迎。

  1. 另类和数字借贷 ABS

数字借贷（BNPL、小额信贷、中小企业金融科技贷款）的兴起促使非银行贷款机构寻求可扩展的融资渠道。 2025 年，与数字信贷相关的 ABS 发行量同比增长超过 24%，为新兴参与者创造了巨大的机会：

印度、印度尼西亚和巴西是主要的扩张市场。

  1. ESG、绿色及影响力相关结构性产品

在欧盟、英国和亚太地区监管激励措施的推动下，ESG 相关结构性工具在 2025 年增长了 31.6%。初创公司专门从事：

  1. 私人信贷和定制的 CLO 结构

全球私人信贷资产管理规模超过 1.7 万亿美元，对针对中端市场贷款的定制 CLO 的需求不断增加。新进入者可以专注于利基领域，例如：

  1. 人工智能驱动的风险建模、数据分析和监控工具

到 2025 年，人工智能在结构性金融风险管理中的采用率增长了 40% 以上。提供预测损失模型、自动契约监控或实时投资组合分析的初创公司正在成为银行、非银行金融机构和资产管理公司的重要合作伙伴。

  1. 新兴市场证券化扩张

印度、中国、阿联酋、沙特阿拉伯、墨西哥和南非等国家正在对证券化法律进行现代化改造，为创新者提供机会：

结论

在快速数字化、不断发展的监管框架以及机构投资者对多元化、风险调整金融工具不断增长的需求的推动下，2025年全球结构性融资市场将处于一个关键拐点。到 2025 年，市场规模将达到 25,134.5 亿美元，预计到 2035 年将以 12.91% 的强劲速度增长，结构性融资巩固了其作为全球资本市场基本支柱的地位。证券化模式的采用不断增加——多元化工具的需求增加了 34%，机构参与度增加了 29%——继续加速各经济体的流动性创造、信贷扩张和风险分配。

花旗集团、摩根大通、美国银行、高盛、摩根士丹利、德意志银行、巴克莱银行、瑞士信贷和汇丰银行等全球领先的金融机构正在通过整合人工智能驱动的分析、采用与可持续发展相关的结构以及扩展到新兴市场来重塑竞争格局。他们与政府机构和监管机构的战略联盟强调了结构性融资在政策驱动的金融稳定框架中日益重要的相关性。

从地区来看，北美保持领先地位，欧洲通过与 ESG 相关的证券化实现复苏，亚太地区成为最具活力的增长引擎，中国、印度和日本的发行量不断增加。与此同时，专业结构性融资制造商和金融科技驱动平台的兴起正在为创新资产类别和具有成本效益的结构模型打开市场，使非银行贷款机构和初创企业更容易获得证券化。

对于新兴参与者来说，前所未有的机遇存在于数字证券化、基于人工智能的风险模型、私人信贷 CLO 和以 ESG 为中心的结构性工具等领域，这些领域将重新定义行业下一个十年的创新。

总体而言，2025 年的结构性融资比以往任何时候都更加多样化、技术支持和全球一体化。随着资本市场的发展，结构性融资将在增强流动性、支持经济扩张和实现全球金融体系弹性方面发挥更加关键的作用。

常见问题解答 – 全球结构性金融行业 (2025)

  1. 什么是结构性融资？

结构性融资是金融的一个专门领域，它将金融资产（例如抵押贷款、贷款、应收账款或公司债务）汇集在一起​​，并将其转换为可交易证券。它为银行、企业和机构投资者实现风险重新分配、流动性创造和高效资本配置。

  1. 2025年全球结构性融资市场有多大？

在证券化模式的大力采用和机构投资者参与度的提高的支持下，全球结构性融资市场规模到 2025 年将达到 25,134.5 亿美元。预计到 2035 年，市场规模将达到 84,643.7 亿美元，在预测期内增长 12.91%。

  1. 哪些地区引领结构性融资市场？
  1. 结构性融资的主要产品领域有哪些？

关键部分包括：

  1. 结构性融资市场的全球领先公司有哪些？

顶级机构包括：
花旗集团、摩根大通、美国银行、富国银行、高盛、摩根士丹利、德意志银行、巴克莱银行、瑞士信贷和汇丰控股。

  1. 哪些因素在推动 2025 年的增长？

主要增长动力包括：

  1. 影响该行业的主要制约因素有哪些？
  1. 哪些行业正在产生新的证券化机会？

高增长行业包括：

  1. 2025 年技术将如何塑造结构性融资？

人工智能、区块链和自动化正在将构建成本降低 30-60%，提高风险建模准确性，实现实时现金流模拟，并支持数字证券化市场。

  1. 初创企业存在哪些机会？

初创公司可以利用：