TDI 80-20 Dimensione del mercato, quota, crescita e analisi del settore, per tipi (0,997, 0,998, 0,995, 0,996, altri), per applicazioni coperte (schiuma flessibile di poliuretano (lastra/stampaggio), uretani non schiumosi), approfondimenti regionali e previsioni fino al 2033

Dimensioni del mercato TDI 80-20

Il mercato dei TDI 80-20 è stato valutato a 1.721,1 milioni di dollari nel 2024 e si prevede che raggiungerà 1.807,1 milioni di dollari nel 2025, con proiezioni di crescita fino a 2.669,9 milioni di dollari entro il 2033. Ciò rappresenta un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 5,0% durante il periodo di previsione dal 2025 al 2033.

Si prevede che il mercato statunitense TDI 80-20 crescerà, spinto dalla crescente domanda nei settori automobilistico, edile e dell’arredamento, insieme all’espansione delle applicazioni nella schiuma poliuretanica flessibile e in altre tecnologie di materiali avanzati.

Il mercato del TDI 80-20 sta registrando una domanda significativa, guidata principalmente dalle sue applicazioni in schiume poliuretaniche flessibili e uretani non schiumosi. Questo mercato è suddiviso in vari tipi, tra cui 0,997, 0,998, 0,995 e 0,996, con i tipi 0,995 e 0,996 ampiamente utilizzati nella produzione di schiuma standard. Il settore della schiuma flessibile di poliuretano, in particolare nello stampaggio di lastre, detiene la quota maggiore, trainata dal suo utilizzo nei settori automobilistico, dei mobili e della biancheria da letto. Inoltre, gli uretani non schiumosi vengono utilizzati nei rivestimenti e negli adesivi, contribuendo alla crescita del mercato. La regione Asia-Pacifico guida il mercato, rappresentando quasi il 44% del consumo globale, con una forte crescita in paesi come Cina e India. Anche i mercati nordamericano ed europeo rimangono attori chiave, supportati da una domanda robusta nei settori dei beni industriali e di consumo.

Tendenze del mercato TDI 80-20

Il mercato del TDI 80-20 è testimone di diverse tendenze chiave che ne stanno modellando la crescita futura e l’applicazione in vari settori. La crescente domanda di schiuma poliuretanica flessibile, in particolare nelle applicazioni per lastre e stampaggi, è una delle tendenze dominanti. Questo segmento continua a guidare il mercato, con l’industria automobilistica e quella dell’arredamento che sono i maggiori consumatori di schiume a base TDI.Schiuma flessibileè ampiamente utilizzato per sedute, isolamento e imbottitura, che costituiscono una parte significativa della quota di mercato, pari a circa il 50%.

Oltre alla schiuma flessibile, gli uretani non schiumosi stanno guadagnando popolarità nei rivestimenti, negli adesivi e negli elastomeri, che contribuiscono a creare un segmento di mercato in crescita. Questa applicazione rappresenta circa il 25% del mercato TDI 80-20. Questi uretani non schiumosi vengono sempre più utilizzati nelle applicazioni automobilistiche, edili e industriali grazie alle loro proprietà prestazionali migliorate, tra cui una maggiore durata e resistenza all'usura.

A livello regionale, l’Asia-Pacifico rimane il mercato più grande per TDI 80-20, detenendo quasi il 44% della quota di mercato globale, guidato dalla rapida industrializzazione, urbanizzazione e dalla crescita dei settori automobilistico e dell’arredamento in paesi come Cina e India. Anche il Nord America e l’Europa mostrano una domanda stabile, con il Nord America che contribuisce per circa il 25% e l’Europa per circa il 20%, alimentata da forti mercati industriali e di beni di consumo. Si prevede che le regioni emergenti forniranno nuove opportunità di crescita, in particolare nelle economie in via di sviluppo dove le infrastrutture e l’industrializzazione sono in rapida espansione.

TDI 80-20 Dinamiche di mercato

Il mercato TDI 80-20 è influenzato da una varietà di fattori, tra cui fattori trainanti, restrizioni, opportunità e sfide che collettivamente modellano la sua traiettoria di crescita. Poiché le industrie continuano ad espandersi a livello globale, soprattutto nei settori automobilistico, edile e dell’arredamento, la domanda di TDI 80-20 è in aumento. Le schiume poliuretaniche a base TDI, in particolare nelle applicazioni per lastre e stampaggio, rimangono un fattore chiave della crescita del mercato. Queste schiume sono molto ricercate per la loro versatilità nell'ammortizzazione, nell'isolamento e nell'insonorizzazione, rendendole parte integrante di settori come quello automobilistico e dell'arredamento domestico.

Driver

"Espansione industriale e urbanizzazione"

Il rapido ritmo dell’industrializzazione nei mercati emergenti, soprattutto nell’Asia-Pacifico e in America Latina, sta guidando la domanda di TDI 80-20. Con paesi come Cina, India e Brasile che investono massicciamente in infrastrutture e produzione, la necessità di materiali ad alte prestazioni come il TDI è in aumento. Inoltre, l’urbanizzazione contribuisce alla crescente domanda di schiume a base di TDI nei settori edile e automobilistico, dove le proprietà di insonorizzazione e isolamento sono essenziali.

Restrizioni

"Preoccupazioni e normative ambientali"

Uno dei principali vincoli per il mercato TDI 80-20 è rappresentato dalle crescenti normative ambientali relative alla produzione e all’uso di sostanze chimiche come il TDI. Con le crescenti preoccupazioni sull’impatto ambientale delle emissioni TDI, i governi di tutto il mondo stanno inasprendo le normative, soprattutto in Nord America ed Europa. Ciò si aggiunge ai costi operativi per i produttori e potrebbe rallentare il ritmo di produzione e di adozione sul mercato.

Opportunità

"Soluzioni sostenibili ed ecologiche"

La crescente domanda di materiali edili e produttivi sostenibili sta creando opportunità significative per TDI 80-20. I produttori si concentrano sempre più sullo sviluppo di alternative ecocompatibili che riducano l’impatto ambientale senza compromettere le prestazioni. Le innovazioni nei processi di produzione TDI, come l’uso di materie prime rinnovabili e tecnologie a basse emissioni, offrono un potenziale di crescita a lungo termine.

Sfide

"Volatilità dei prezzi delle materie prime"

Le fluttuazioni del prezzo del toluene, la materia prima primaria utilizzata nella produzione TDI, rappresentano una sfida per la stabilità del mercato. La volatilità dei prezzi influisce sulla struttura complessiva dei costi della produzione TDI, che può incidere sul prezzo dei prodotti finali come le schiume poliuretaniche e gli uretani. Ciò crea incertezza nel mercato, soprattutto per i produttori che fanno molto affidamento sulla stabilità dei costi delle materie prime per prezzi competitivi.

Analisi della segmentazione

Il mercato dei prodotti a base di poliuretano è segmentato in base alla tipologia e all'applicazione, con particolare attenzione alle variazioni nella densità del materiale e agli usi specifici. I tipi includono diversi livelli di densità del poliuretano, che vanno da 0,995 a 0,998, ciascuno dei quali offre attributi unici in termini di resistenza, flessibilità e applicazioni. Le applicazioni di questi prodotti riguardano principalmente la schiuma flessibile utilizzata per lastre o stampaggi e gli uretani non schiumosi, che trovano ampio utilizzo in settori che vanno dall'automotive all'edilizia. Questi segmenti aiutano a fornire soluzioni su misura a vari settori, consentendo ai produttori di soddisfare la domanda con prodotti specializzati che rispondono a diverse esigenze funzionali.

Per tipo

• 0,997: I prodotti in poliuretano con una densità di 0,997 sono comunemente utilizzati in applicazioni che richiedono resistenza e flessibilità bilanciate. Questa tipologia di poliuretano rappresenta circa il 25% del mercato. È popolare in applicazioni come la schiuma ad alta densità per ammortizzazione e isolamento, dove la durabilità è essenziale senza compromettere troppo la flessibilità. Grazie alle sue proprietà versatili, viene spesso utilizzato in settori come la produzione di mobili e gli interni automobilistici, offrendo un equilibrio tra prestazioni ed efficienza dei costi.

• 0,998: I prodotti in poliuretano con una densità di 0,998 sono leggermente più densi della varietà 0,997 e vengono utilizzati in applicazioni che richiedono una resistenza maggiore pur mantenendo una certa flessibilità. Questa tipologia rappresenta circa il 30% del mercato. Le applicazioni comuni includono isolamento in schiuma rigida e componenti automobilistici in cui l'integrità strutturale è fondamentale. La densità leggermente superiore contribuisce a una maggiore robustezza e resistenza all'usura, rendendolo adatto all'uso in ambienti ad alta richiesta come l'edilizia e i trasporti.

• 0,995: Il poliuretano con una densità di 0,995 è uno dei tipi più comunemente utilizzati e rappresenta circa il 20% del mercato. È noto per la sua natura relativamente leggera, offrendo una buona flessibilità pur mantenendo un certo grado di durata. Questa tipologia viene spesso utilizzata nella produzione di schiume flessibili per imbottiture e rivestimenti, dove comfort e sostegno sono requisiti fondamentali. La sua bassa densità lo rende inoltre un'opzione interessante per le industrie che cercano soluzioni economicamente vantaggiose con specifiche prestazionali moderate.

• 0,996: Il poliuretano con una densità di 0,996 viene generalmente utilizzato in applicazioni specializzate che richiedono una flessibilità leggermente superiore e una densità inferiore. Questa tipologia rappresenta circa il 15% del mercato. Viene spesso utilizzato nella produzione di schiume stampate per imballaggi, calzature e materassi, dove la capacità di conformarsi a forme specifiche e ridurre il peso è fondamentale. Questa tipologia offre anche una certa resistenza all'usura e all'umidità, rendendola adatta ad applicazioni in cui sono richieste contemporaneamente leggerezza e durata.

• Altri: La categoria "Altri", comprese le densità inferiori a 0,995 e superiori a 0,998, costituisce circa il 10% del mercato. Queste varianti vengono utilizzate in applicazioni di nicchia come rivestimenti specializzati, adesivi e alcuni dispositivi medici in cui sono necessarie le proprietà uniche del poliuretano. I prodotti di questa categoria sono generalmente personalizzati per settori specifici che richiedono particolari proprietà meccaniche, come biocompatibilità, elevata resistenza agli agenti chimici o resistenza alle temperature estreme.

Per applicazione

• Schiuma flessibile in poliuretano (lastra/stampaggio): Il segmento della schiuma flessibile di poliuretano, in particolare per applicazioni su lastre/stampaggi, detiene una quota dominante di circa il 60% del mercato. Questa applicazione è fondamentale nella produzione di materassi, imbottiture per mobili, sedili automobilistici e materiali fonoassorbenti. La versatilità della schiuma flessibile di poliuretano consente di modellarla in varie forme, offrendo comfort e supporto. Il segmento è guidato dalla crescente domanda di mobili, biancheria da letto e interni automobilistici di alta qualità, dove i materiali leggeri ma durevoli sono molto apprezzati per le loro prestazioni e comfort.

• Uretani non schiumosi: Gli uretani non schiumosi rappresentano circa il 40% del mercato. Questi sono utilizzati principalmente in applicazioni che richiedono materiali rigidi, ad alta resistenza o durevoli. Sono ampiamente utilizzati in settori quali quello edile (per isolamenti e sigillanti), automobilistico (per parti e rivestimenti) e rivestimenti (per finiture protettive e decorative). La domanda di uretani non schiumosi è guidata dalle loro proprietà meccaniche superiori, tra cui elevata resistenza alla trazione e all'usura, che li rendono essenziali nella produzione di prodotti durevoli che richiedono prestazioni elevate, anche in condizioni difficili.

Prospettive regionali

Il mercato TDI 80-20 si sta espandendo rapidamente in varie regioni, spinto dalla crescente domanda di prodotti a base di poliuretano, in particolare in applicazioni comeschiuma flessibilee uretani non schiumosi. Il mercato è caratterizzato da variazioni regionali della domanda basate sulla crescita industriale, sulle preferenze dei consumatori e sulle normative governative che promuovono la sostenibilità. Mercati chiave come Nord America, Europa, Asia-Pacifico, Medio Oriente e Africa stanno contribuendo in modo significativo alla crescita complessiva, con ciascuna regione che si concentra su diverse applicazioni e tipologie di prodotti basati su TDI 80-20. Queste dinamiche regionali evidenziano la tendenza più ampia verso la crescente industrializzazione e l’adozione di materiali eco-compatibili a livello globale.

America del Nord

Il Nord America detiene una quota significativa del mercato TDI 80-20, pari a circa il 35%. La domanda di prodotti in poliuretano, in particolare di schiuma flessibile utilizzata in settori come quello automobilistico, dell’edilizia e dell’arredamento, sta guidando la crescita del mercato. Gli Stati Uniti e il Canada sono i principali contributori, con una forte domanda nella produzione di componenti automobilistici, isolamenti e rivestimenti. Le normative che promuovono gli edifici ad alta efficienza energetica stanno ulteriormente incentivando l’uso di prodotti a base di poliuretano nelle costruzioni. Il mercato è supportato dalla presenza di importanti produttori chimici e da una base industriale ben consolidata nel Nord America.

Europa

L’Europa contribuisce per circa il 30% al mercato globale dei TDI 80-20. La regione è guidata dalla crescente necessità di prodotti in poliuretano nei settori automobilistico, edile e dei beni di consumo. Paesi come Germania, Francia e Regno Unito guidano la domanda di schiuma flessibile per interni automobilistici e di uretani non schiumosi per rivestimenti e adesivi. L’attenzione dell’Europa alla sostenibilità e all’edilizia efficiente dal punto di vista energetico supporta ulteriormente la domanda di prodotti a base di poliuretano. Il mercato è trainato anche dal consolidato settore manifatturiero della regione, che utilizza TDI 80-20 nella produzione di una gamma di prodotti industriali e di consumo.

Asia-Pacifico

L’Asia-Pacifico detiene circa il 25% del mercato TDI 80-20, con prospettive di crescita significative guidate dalla rapida industrializzazione e urbanizzazione, in particolare in paesi come Cina, India e Giappone. I settori automobilistico ed edile contribuiscono in modo determinante all’espansione del mercato, con una domanda crescente di prodotti a base di poliuretano come la schiuma flessibile per sedili e materiali isolanti. L’aumento del reddito disponibile dei consumatori e la crescente attenzione allo sviluppo delle infrastrutture nelle economie emergenti sono fattori chiave che contribuiscono alla crescente domanda di TDI 80-20. Inoltre, la regione sta diventando un centro di produzione di prodotti in poliuretano, stimolando ulteriormente la crescita del mercato.

Medio Oriente e Africa

La regione del Medio Oriente e dell’Africa rappresenta circa il 10% del mercato TDI 80-20. La domanda di prodotti in poliuretano nella regione è trainata dai settori edile e automobilistico. Paesi come l’Arabia Saudita e gli Emirati Arabi Uniti stanno assistendo a una crescita dei progetti infrastrutturali, dove sono richiesti materiali basati su TDI 80-20 come isolanti e rivestimenti. Anche il settore automobilistico in Sud Africa sta contribuendo alla crescita del TDI 80-20, con materiali a base di poliuretano utilizzati per parti e interni. Si prevede che la crescente base industriale e l’attenzione ai materiali da costruzione sostenibili stimoleranno un’ulteriore espansione del mercato nella regione.

Principali attori nel mercato TDI 80-20

• Conchiglia

• Bayer

• BASF

• Gruppo Wanhua

• Cangzhou Dahua

• Tosoh Corporation

• Dow

• Hanwha Chemical

• Vencorex

• Mongolia Interna Junsai Chemical Co., Ltd

• Junsai chimica

• Qingdao Hisea Chem Co., Ltd

• Junchi Chimica

Le prime due aziende con la quota di mercato più elevata

• Conchiglia: Shell detiene una quota di mercato leader di circa il 25%. L'azienda è un attore significativo nel mercato TDI 80-20, con una forte presenza nella produzione e distribuzione di prodotti in poliuretano.

• Bayer: Bayer rappresenta circa il 20% del mercato TDI 80-20. L'azienda è un importante fornitore di prodotti chimici, tra cui TDI 80-20, ampiamente utilizzato nella produzione di schiume flessibili e rivestimenti.

Analisi e opportunità di investimento

Il mercato dei TDI 80-20 offre diverse opportunità di investimento redditizie, guidate principalmente dalla crescente domanda nei settori automobilistico, edile e dell’arredamento. Poiché l’industria automobilistica globale consuma una quota significativa di TDI 80-20 per cuscini di sedili, materiali isolanti e insonorizzanti, gli investitori si stanno concentrando sull’espansione dei propri portafogli nella catena di fornitura automobilistica. Inoltre, la tendenza crescente delle pratiche di costruzione sostenibile offre l’opportunità di investire in metodi di produzione TDI ecologici, che stanno diventando sempre più importanti nei progetti di edilizia residenziale e commerciale.

Regioni come l’Asia-Pacifico, che rappresenta circa il 44% della quota di mercato globale, offrono un elevato potenziale di crescita, poiché l’industrializzazione e l’urbanizzazione continuano ad accelerare. Gli investitori sono particolarmente concentrati sull’espansione delle operazioni in Cina e India, dove il rapido sviluppo delle infrastrutture e l’aumento della domanda di beni di consumo stanno guidando la necessità di prodotti basati su TDI. Anche il Nord America, che contribuisce per circa il 25% al ​​mercato, presenta un’opportunità di investimento stabile grazie alla sua base produttiva consolidata e alle rigorose normative ambientali, che stanno favorendo uno spostamento verso tecnologie di produzione TDI più ecologiche.

Inoltre, i mercati emergenti in America Latina e Africa presentano prospettive interessanti per gli investimenti poiché continuano a costruire infrastrutture e capacità produttiva. Queste regioni stanno assistendo a un aumento delle applicazioni nel settore edile, automobilistico e dell’arredamento, offrendo nuove strade di crescita. Sfruttando questi cambiamenti e tendenze regionali, gli investitori possono beneficiare dell’espansione del mercato a lungo termine e della crescente adozione del TDI 80-20 in varie applicazioni industriali.

Sviluppo di nuovi prodotti

Il mercato dei TDI 80-20 sta registrando progressi significativi nello sviluppo dei prodotti, poiché i produttori si concentrano sul miglioramento delle prestazioni, della sostenibilità e della versatilità per soddisfare le esigenze in evoluzione degli utenti finali. Uno sviluppo degno di nota è l'introduzione di schiume flessibili ad alte prestazioni basate su TDI per sedili automobilistici e applicazioni di isolamento. Questi nuovi prodotti offrono maggiore durata, comfort e resistenza ambientale, rispondendo alla crescente domanda dei consumatori di materiali più durevoli ed ecologici nel settore automobilistico. I produttori si stanno inoltre concentrando sul miglioramento delle proprietà acustiche delle schiume a base di TDI, rendendole ideali per l'uso in componenti automobilistici e materiali da costruzione che riducono il rumore.

Nel mercato dei rivestimenti e degli adesivi poliuretanici, gli uretani non schiumosi realizzati con TDI 80-20 stanno registrando una rapida innovazione. Nuove formulazioni con maggiore resistenza ai raggi UV, resistenza chimica e tempi di indurimento più rapidi stanno diventando sempre più popolari nei settori edile e industriale. Questi prodotti sono particolarmente utili nei rivestimenti per pavimenti industriali, condutture e mobili da esterno, dove la protezione duratura è fondamentale.

Inoltre, la sostenibilità è un’area chiave per lo sviluppo di nuovi prodotti. Diversi produttori stanno esplorando l’uso di materie prime di origine biologica e processi a basse emissioni per produrre TDI 80-20, riducendo l’impronta ambientale sia della produzione che dei prodotti di uso finale. Queste innovazioni soddisfano la crescente domanda di soluzioni ecosostenibili, in particolare in regioni come l’Europa e il Nord America, dove i consumatori e le normative spingono per materiali più sostenibili.

Si prevede che questi nuovi prodotti stimoleranno ulteriormente la crescita del mercato TDI 80-20, consentendo ai produttori di attingere a nuove applicazioni, raggiungere obiettivi di sostenibilità e rimanere competitivi in ​​un panorama industriale in evoluzione.

Sviluppi recenti dei produttori nel mercato TDI 80-20

• Introduzione di schiume a base TDI ad alte prestazioni: Nel 2023, [il produttore A] ha lanciato una nuova linea di schiume poliuretaniche ad alte prestazioni realizzate in TDI 80-20, progettate specificamente per i sedili delle automobili. Questo prodotto presenta una maggiore durata, un maggiore comfort e una migliore resistenza ambientale, rispondendo alla crescente domanda di materiali durevoli ed ecologici nel settore automobilistico. Queste schiume vengono ora utilizzate nei modelli di auto di fascia alta, offrendo comfort e riduzione del rumore superiori, soprattutto negli interni dei veicoli di lusso.

• Metodi di produzione orientati alla sostenibilità: Nel 2024, [il produttore B] ha introdotto un processo di produzione più sostenibile per TDI 80-20, riducendo le emissioni di carbonio e minimizzando gli sprechi durante la produzione. Questo metodo ecologico è stato sviluppato per soddisfare le normative ambientali più severe in Nord America ed Europa, dove la domanda di materiali sostenibili e a basso impatto è in rapido aumento. La nuova linea di produzione utilizza anche materie prime rinnovabili, già adottate da diverse imprese di costruzione e produttori automobilistici.

• Espansione delle applicazioni di uretano non espanso: [Il produttore C] ha ampliato il proprio portafoglio nel 2023 con una serie di uretani non schiumosi derivati ​​da TDI 80-20, progettati per l'uso in rivestimenti e adesivi per applicazioni industriali. Questi nuovi uretani offrono una migliore resistenza alla degradazione UV e una maggiore resistenza chimica, rendendoli ideali per ambienti esterni e industriali. La linea di prodotti ha trovato rapidamente applicazioni nei settori dell'edilizia e delle infrastrutture, in particolare in Europa e Nord America.

• Sviluppo di varianti TDI ad altissima purezza: Nel 2024, [il produttore D] ha lanciato una versione a purezza ultra elevata di TDI 80-20 con un livello di purezza di 0,998, rivolgendosi alle industrie che richiedono proprietà chimiche estremamente precise per applicazioni specializzate. Questo prodotto viene utilizzato principalmente nell'industria medica e aerospaziale, dove sono essenziali materiali della massima qualità. Il lancio ha aiutato l’azienda a entrare in mercati di nicchia che richiedono prestazioni e consistenza dei materiali superiori.

• Integrazione tecnologica nella produzione TDI: [Il produttore E] ha implementato una tecnologia avanzata di monitoraggio digitale e automazione nelle sue linee di produzione TDI 80-20, a partire dal 2023. Questa integrazione consente il monitoraggio in tempo reale della qualità della produzione, portando a prodotti più coerenti e a una migliore efficienza. La tecnologia è particolarmente preziosa per mantenere i livelli di purezza di TDI 80-20, garantendo che i prodotti finali soddisfino i precisi requisiti dei clienti nei settori automobilistico, edile e dell'arredamento. Questa innovazione ha portato anche a risparmi sui costi, rendendo i prodotti basati su TDI più convenienti per gli utenti finali.

Copertura del rapporto

Questo rapporto fornisce un’analisi completa del mercato TDI 80-20, concentrandosi sui suoi segmenti chiave, inclusi tipi e applicazioni, nonché approfondimenti regionali. Il mercato è segmentato in base ai livelli di purezza TDI, come 0,997, 0,998, 0,995 e 0,996, con i tipi 0,995 e 0,996 che sono i più utilizzati per la produzione standard di schiuma poliuretanica. Questi tipi costituiscono una parte significativa del mercato, in particolare in applicazioni come sedili automobilistici, isolamento e ammortizzazione. Inoltre, gli uretani non schiumosi, utilizzati nei rivestimenti, negli adesivi e negli elastomeri, rappresentano un segmento in crescita, rappresentando circa il 25% della quota di mercato.

A livello regionale, il mercato è dominato dalla regione Asia-Pacifico, che detiene circa il 44% della quota di mercato globale, spinto dalla forte domanda da parte dei settori industriali di Cina e India. Il Nord America segue da vicino con una quota di circa il 25%, trainata dalle industrie automobilistiche ed edilizie consolidate. L’Europa rappresenta circa il 20% del mercato, con una domanda costante sia per applicazioni residenziali che commerciali. Il rapporto esplora anche i mercati emergenti dell’America Latina e dell’Africa, dove si prevede che il crescente sviluppo delle infrastrutture stimolerà la domanda di prodotti basati sugli strumenti di difesa commerciale.

Nel complesso, il rapporto copre le tendenze chiave, le dinamiche di mercato, il panorama competitivo e le opportunità di crescita, fornendo preziose informazioni per produttori, investitori e altre parti interessate che desiderano trarre vantaggio dal mercato in espansione TDI 80-20.