Dimensioni del mercato, quota, crescita e analisi del settore dei derivati, per tipologia (finanziario, materie prime), per applicazioni coperte (copertura, arbitraggio speculativo), approfondimenti regionali e previsioni fino al 2035

Dimensioni del mercato dei derivati

La dimensione del mercato globale dei derivati è stata valutata a 33,2 miliardi di dollari nel 2025, si prevede che raggiungerà i 36,1 miliardi di dollari nel 2026 e si prevede che raggiunga quasi 39,2 miliardi di dollari entro il 2027, accelerando ulteriormente fino a circa 75,8 miliardi di dollari entro il 2035. Questa forte traiettoria ascendente mostra un impressionante CAGR dell'8,6% durante 2026-2035, evidenziando la crescente domanda di strumenti di copertura del rischio, strumenti di miglioramento della liquidità e strutture avanzate di negoziazione finanziaria. L’espansione del mercato globale dei derivati ​​è ulteriormente supportata dalla crescente partecipazione istituzionale, dal miglioramento delle infrastrutture finanziarie e dalla crescente adozione di strategie di contratti negoziati in borsa e OTC nei mercati azionari, delle materie prime e valutari.

Si prevede che il mercato statunitense catturerà oltre il 35% della quota di mercato globale, grazie a piattaforme di trading avanzate e a un ecosistema finanziario maturo. La crescente adozione di swap su tassi di interesse, derivati ​​di credito e trading di opzioni sta alimentando l’espansione del mercato a livello globale. Grazie a forti riforme normative e strumenti di gestione del rischio, il mercato globale dei derivati ​​continua a fornire agli investitori opportunità strutturate di copertura, speculazione e liquidità.

Risultati chiave

• Dimensioni del mercato- Valutato a 36,1 miliardi nel 2026, si prevede che raggiungerà i 75,8 miliardi entro il 2035, con una crescita CAGR dell'8,6%.
• Driver di crescita- 58% domanda istituzionale, 42% adozione retail e aziendale, 31% flussi algoritmici, 24% domanda di personalizzazione.
• Tendenze- 42% dominanza di derivati ​​azionari, 38% attività su materie prime, 31% esecuzione algoritmica, 14% lanci di prodotti legati ai criteri ESG.
• Giocatori chiave- Goldman Sachs, J.P. Morgan, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Citi
• Approfondimenti regionali- Il Nord America detiene il 37% grazie al trading istituzionale, l’Europa rappresenta il 29% con una forte attività transfrontaliera, l’Asia-Pacifico cattura il 26% attraverso la partecipazione al dettaglio, mentre il Medio Oriente e l’Africa contribuiscono per l’8% dai derivati ​​legati alle materie prime.
• Sfide- Il 39% cita la complessità normativa, il 42% l'esposizione alla volatilità del mercato, il 31% maggiori costi di conformità, il 26% la preoccupazione per il rischio di controparte.
• Impatto sul settore- 31% di automazione delle negoziazioni, 29% di investimenti in analisi, 24% di passaggio alla compensazione standardizzata, aumento del 14% dell'esposizione legata ai fattori ESG.
• Sviluppi recenti- Crescita del flusso algoritmico del 33%, aumento della partecipazione al dettaglio del 20%, lanci legati ai criteri ESG del 14%, progetti pilota di tokenizzazione del 6%.

Il mercato globale dei derivati ​​rappresenta uno dei segmenti più sofisticati del sistema finanziario, consentendo a investitori, istituzioni e aziende di gestire i rischi ottimizzando i rendimenti. I derivati ​​sono strumenti finanziari strutturati derivati ​​da attività sottostanti quali azioni, obbligazioni, materie prime, valute e tassi di interesse. A differenza dei prodotti di investimento tradizionali, i derivati ​​offrono flessibilità nella copertura e nella speculazione, rendendoli una pietra angolare dei moderni mercati finanziari. Un fattore significativo che guida il panorama dei derivati ​​è la crescente domanda di contratti personalizzati, che rappresentano quasi il 31% dei volumi scambiati a livello globale. Inoltre, circa il 40% degli investitori istituzionali si affida attivamente ai derivati ​​per gestire l’esposizione alla volatilità dei cambi, dimostrando il loro ruolo fondamentale nelle transazioni finanziarie transfrontaliere.

Il mercato statunitense detiene una posizione di rilievo, rappresentando oltre il 35% dell’attività globale totale dei derivati, principalmente trainata dalla forte partecipazione nella negoziazione di opzioni e futures. Nel mercato statunitense, i derivati ​​negoziati in borsa dominano quasi il 60% delle transazioni, mentre i contratti over-the-counter rappresentano circa il 40%, riflettendo una crescita equilibrata in entrambi i segmenti. Inoltre, quasi il 45% delle multinazionali utilizza derivati ​​per mitigare il rischio di tasso di interesse, evidenziando il loro ruolo indispensabile nella pianificazione finanziaria. Con la crescente digitalizzazione e il trading algoritmico che cattura quasi il 27% dei contratti derivati, si prevede che il mercato globale dei derivati ​​vedrà un’innovazione accelerata e una più ampia partecipazione nelle economie emergenti.

Tendenze del mercato dei derivati

Il mercato globale dei derivati ​​sta assistendo a cambiamenti significativi, con molteplici fattori che ne stanno rimodellando le dinamiche. I derivati ​​azionari continuano a dominare con quasi il 42% del volume totale degli scambi, seguiti dai derivati ​​sulle materie prime con il 28%, dai derivati ​​sui tassi di interesse al 18% e dai derivati ​​valutari con circa il 12%. I derivati ​​negoziati in borsa rappresentano oltre il 62% dei contratti globali, mentre i prodotti OTC coprono il 38%, dimostrando una crescente adozione istituzionale. Inoltre, quasi il 47% degli istituti finanziari utilizza i derivati ​​principalmente per la copertura del rischio, mentre il 35% li utilizza per la diversificazione del portafoglio e il 18% per scopi speculativi.

I modelli di crescita regionali evidenziano ulteriormente le tendenze: il Nord America contribuisce per circa il 37% all’attività globale dei derivati, l’Europa detiene quasi il 29%, l’Asia-Pacifico rappresenta il 26% e il Medio Oriente e l’Africa insieme al Sud America insieme costituiscono circa l’8%. La digitalizzazione sta trasformando le piattaforme di trading, con sistemi algoritmici e automatizzati che ora elaborano quasi il 31% delle transazioni, migliorando velocità e trasparenza. Inoltre, i derivati ​​legati alla finanza sostenibile sono in aumento, con quasi il 14% dei nuovi contratti legati a benchmark legati ai fattori ESG, riflettendo l’allineamento del mercato con l’evoluzione delle priorità degli investitori. Anche la partecipazione degli investitori al dettaglio è aumentata, contribuendo per quasi il 21% all’attività globale dei derivati, sottolineando la democratizzazione degli strumenti finanziari.

Dinamiche del mercato dei derivati

OPPORTUNITÀ

Espansione delle piattaforme di trading digitale

L’adozione del digitale nel mercato globale dei derivati ​​ha subito un’accelerazione, con oltre il 36% dei contratti eseguiti tramite sistemi algoritmici. Quasi il 41% degli investitori istituzionali ora dà priorità alle piattaforme digitali per l’efficienza e la gestione del rischio. Inoltre, circa il 22% dei partecipanti al commercio al dettaglio interagisce tramite applicazioni basate su dispositivi mobili, evidenziando una chiara opportunità di crescita guidata dalla tecnologia in più regioni. La crescente automazione contribuisce anche ad un aumento di quasi il 18% della liquidità e ad un’esecuzione più rapida dei contratti derivati.

AUTISTI

Crescente partecipazione istituzionale

Gli investitori istituzionali rimangono la spina dorsale del mercato globale dei derivati, rappresentando quasi il 58% del volume totale degli scambi. Circa il 46% delle multinazionali fa affidamento sui derivati ​​per gestire l’esposizione in valuta estera, mentre il 33% li utilizza per coprire i rischi dei tassi di interesse. Inoltre, i fondi pensione e le compagnie assicurative rappresentano quasi il 27% degli utilizzatori di derivati, dimostrando un’adozione diffusa tra le istituzioni finanziarie e migliorando la profondità e la stabilità del mercato.

RESTRIZIONI

"Complessità normativa"

I rigorosi requisiti di conformità continuano a rappresentare una sfida per gli operatori del mercato, con quasi il 39% delle aziende che cita gli obblighi normativi come un ostacolo importante. Circa il 28% dei contratti allo sportello subisce tempi di elaborazione più lunghi a causa della documentazione e dei controlli legali. Inoltre, il 31% dei partecipanti di livello medio e piccolo segnala costi operativi più elevati legati al monitoraggio della conformità, limitando la loro capacità di competere in modo efficace. Ciò crea barriere all’ingresso e rallenta il ritmo di espansione generale del mercato globale dei derivati.

SFIDA

"Volatilità del mercato ed esposizione al rischio"

La volatilità rimane una sfida critica, con quasi il 42% dei partecipanti che identifica le fluttuazioni inattese dei prezzi come un grave rischio operativo. Circa il 34% dei trader segnala difficoltà nel prevedere i movimenti del mercato a breve termine, mentre il 26% evidenzia l’esposizione ai rischi di controparte. Inoltre, quasi il 19% dei portafogli istituzionali subisce perdite durante improvvise crisi di liquidità. Questi fattori presentano sfide continue nel garantire stabilità e rendimenti adeguati al rischio nel quadro del mercato globale dei derivati.

Analisi della segmentazione

La dimensione del mercato globale dei derivati ​​era pari a 30.573,63 milioni di dollari nel 2024 e si prevede che raggiungerà i 33.202,97 milioni di dollari nel 2025, arrivando a 69.766,23 milioni di dollari entro il 2034, riflettendo un CAGR dell'8,6% nel periodo 2025-2034. Per tipologia, si prevede che i derivati ​​finanziari domineranno con la quota maggiore, mentre i derivati ​​su materie prime mostrano un promettente potenziale di crescita. Per applicazione, l’hedging rappresenta la quota più elevata, mentre l’arbitraggio speculativo sta guadagnando terreno con la crescente partecipazione degli investitori. La segmentazione del mercato evidenzia un’adozione diversificata tra tipologie e applicazioni, ciascuna delle quali contribuisce in modo univoco all’espansione complessiva.

Per tipo

Derivati ​​finanziari

I derivati ​​finanziari dominano il panorama globale, contribuendo per quasi il 62% all’attività di trading totale. Strumenti come opzioni, futures, swap e contratti a termine rimangono fattori chiave, consentendo agli investitori di coprire i rischi in modo efficace. Il ruolo crescente degli investitori istituzionali e dei settori bancari ha ulteriormente alimentato l’espansione di questo segmento, con il commercio transfrontaliero che rappresenta quasi il 44% delle attività.

I derivati ​​finanziari detenevano la quota maggiore del mercato, pari a 20.585,84 milioni di dollari nel 2025, rappresentando il 62% del mercato totale. Si prevede che questo segmento crescerà a un CAGR dell’8,9% dal 2025 al 2034, grazie alla crescente partecipazione istituzionale, alla copertura valutaria e alle piattaforme digitali potenziate.

I 3 principali paesi dominanti nel segmento dei derivati ​​finanziari

• Gli Stati Uniti guidano il segmento dei derivati ​​finanziari con una dimensione di mercato di 7.204,04 milioni di dollari nel 2025, detenendo una quota del 35% e prevedendo una crescita ad un CAGR del 9,1% grazie agli scambi avanzati e alla fiducia degli investitori.
• Il Regno Unito ha conquistato una dimensione di mercato di 3.914,15 milioni di dollari nel 2025, con una quota del 19% e un CAGR previsto dell’8,7%, alimentato dallo status di hub commerciale globale di Londra.
• Il Giappone deteneva 2.367,37 milioni di dollari nel 2025, con una quota dell’11,5% e un CAGR previsto dell’8,4% a causa della crescente adozione istituzionale e della forte domanda di swap su tassi di interesse.

Derivati ​​su merci

I derivati ​​sulle materie prime rappresentano circa il 38% dell’attività del mercato globale, trainata da energia, metalli e prodotti agricoli. I trader fanno affidamento su questi strumenti per stabilizzare i prezzi, gestire i rischi di inflazione e garantire contratti a lungo termine. La crescente volatilità dei prezzi globali delle materie prime ha inoltre incoraggiato una maggiore partecipazione, in particolare nelle economie emergenti.

Nel 2025 i derivati ​​sulle materie prime detenevano una quota del valore di 12.617,13 milioni di dollari, pari al 38% del mercato. Si prevede che questo segmento crescerà a un CAGR dell’8,2% dal 2025 al 2034, sostenuto dall’aumento dei flussi commerciali delle materie prime, dalla copertura contro l’inflazione e dall’espansione della partecipazione al dettaglio.

I 3 principali paesi dominanti nel segmento dei derivati ​​su materie prime

• La Cina ha guidato il segmento dei derivati ​​su materie prime con una dimensione di mercato di 4.536,16 milioni di dollari nel 2025, detenendo una quota del 36% e prevedendo una crescita CAGR dell’8,5% a causa della forte domanda di materie prime e dell’attività di esportazione.
• L’India ha raggiunto 2.146,91 milioni di dollari nel 2025, conquistando una quota del 17% e prevedendo un CAGR dell’8,3%, trainato dal commercio di materie prime agricole ed energetiche.
• Il Brasile ha rappresentato 1.261,71 milioni di dollari nel 2025, con una quota del 10% e un CAGR previsto del 7,9% a causa della sua posizione dominante nelle esportazioni di risorse agricole e naturali.

Per applicazione

Copertura

La copertura rimane la più grande applicazione nel mercato globale dei derivati, rappresentando quasi il 64% dell’utilizzo complessivo. Le aziende, le banche e gli investitori istituzionali dipendono dai contratti di copertura per proteggersi dalla volatilità dei prezzi, dalle variazioni dei tassi di interesse e dai rischi valutari. La copertura è particolarmente vitale per le aziende multinazionali che gestiscono esposizioni finanziarie transfrontaliere.

L’hedging deteneva la quota maggiore del mercato, valutata a 21.249,90 milioni di dollari nel 2025, rappresentando il 64% del mercato totale. Si prevede che questo segmento crescerà a un CAGR dell’8,8% dal 2025 al 2034, guidato dalla globalizzazione, dalla volatilità dei cambi e dalle fluttuazioni dei tassi di interesse.

I primi 3 principali paesi dominanti nel segmento di copertura

• Gli Stati Uniti guidano il segmento di copertura con una dimensione di mercato di 7.437,46 milioni di dollari nel 2025, detenendo una quota del 35% e si prevede che cresca a un CAGR del 9% grazie all’elevata adozione istituzionale.
• La Germania ha raggiunto 2.762,49 milioni di dollari nel 2025, con una quota del 13% e un CAGR previsto dell’8,4%, alimentato da forti pratiche di copertura industriale e societaria.
• Il Giappone deteneva 2.124,99 milioni di dollari nel 2025, con una quota del 10% e un CAGR previsto dell’8,6% a causa del maggiore utilizzo della copertura nei contratti commerciali globali.

Arbitraggio speculativo

L’arbitraggio speculativo rappresenta quasi il 36% delle richieste, con i trader che sfruttano le inefficienze e le differenze di prezzo tra le borse globali. Questo segmento attrae hedge fund, investitori attivi e trader algoritmici, generando notevole liquidità e aumentando al contempo il dinamismo generale del mercato.

L'arbitraggio speculativo deteneva 11.953,07 milioni di dollari nel 2025, pari al 36% del mercato. Si prevede che crescerà a un CAGR dell’8,3% dal 2025 al 2034, guidato dalle crescenti opportunità di trading, dalla volatilità dei prezzi degli asset e dalle piattaforme tecnologiche avanzate.

I primi 3 principali paesi dominanti nel segmento dell'arbitraggio speculativo

• Gli Stati Uniti guidano il segmento dell’arbitraggio speculativo con una dimensione di mercato di 4.183,57 milioni di dollari nel 2025, pari a una quota del 35% e un CAGR previsto dell’8,7% grazie a sistemi di trading algoritmici avanzati.
• Singapore ha conquistato 1.671,43 milioni di dollari nel 2025, con una quota del 14% e un CAGR previsto dell’8,2% grazie al suo ruolo di hub finanziario strategico.
• Hong Kong ha raggiunto 1.314,84 milioni di dollari nel 2025, con una quota dell’11% e un CAGR previsto dell’8,4%, trainato dagli afflussi di capitali transfrontalieri e dalla partecipazione attiva degli hedge fund.

Prospettive regionali del mercato dei derivati

La dimensione del mercato globale dei derivati ​​era di 30.573,63 milioni di dollari nel 2024 e si prevede che toccherà i 33.202,97 milioni di dollari nel 2025, arrivando a 69.766,23 milioni di dollari entro il 2034 con un CAGR dell'8,6%. La performance regionale è distribuita come segue: il Nord America detiene il 37%, l’Europa il 29%, l’Asia-Pacifico il 26% e il Medio Oriente e Africa l’8%, dimostrando una partecipazione globale equilibrata con diversi livelli di coinvolgimento istituzionale e al dettaglio.

America del Nord

Il Nord America domina il mercato globale dei derivati ​​con una forte partecipazione istituzionale e piattaforme di trading avanzate. La regione rappresenta il 37% dell’attività totale, riflettendo un’elevata adozione di opzioni, futures e swap in tutti i settori. Circa il 43% delle società multinazionali della regione utilizza derivati ​​per la copertura valutaria, mentre quasi il 28% si concentra su contratti legati alle materie prime per la stabilità.

Il Nord America deteneva la quota maggiore del mercato, pari a 12.284,10 milioni di dollari nel 2025, pari al 37% del mercato totale. Si prevede che questa regione crescerà a un CAGR dell’8,9% dal 2025 al 2034, trainata da infrastrutture finanziarie avanzate, quadri normativi e crescente commercio digitale.

Nord America: principali paesi dominanti nel mercato dei derivati

• Gli Stati Uniti guidano il mercato del Nord America con una dimensione di 8.598,87 milioni di dollari nel 2025, detenendo una quota del 70% e prevedendo una crescita ad un CAGR del 9,1% grazie alla leadership tecnologica e alla domanda istituzionale.
• Il Canada deteneva 2.211,14 milioni di dollari nel 2025, pari a una quota del 18% e un CAGR previsto dell’8,5% con un aumento del trading di derivati ​​legati alle materie prime.
• Il Messico ha rappresentato 1.474,09 milioni di dollari nel 2025, con una quota del 12% e un CAGR dell’8,2%, sostenuto dalla crescita dell’energia e dei derivati ​​agricoli.

Europa

L’Europa detiene il 29% della quota del mercato globale dei derivati, guidato da centri finanziari specializzati in derivati ​​su cambi e materie prime. Quasi il 38% delle istituzioni europee utilizza derivati ​​per la gestione del rischio di tasso di interesse, mentre il 25% li utilizza per l’esposizione in valuta estera. L’elevata attività commerciale transfrontaliera rafforza ulteriormente il ruolo dell’Europa nei mercati globali.

L’Europa rappresentava 9.628,86 milioni di dollari nel 2025, pari al 29% del mercato totale. Si prevede che questa regione crescerà a un CAGR dell’8,4% dal 2025 al 2034, supportata dall’ecosistema commerciale di Londra, dalle esigenze di copertura dell’Eurozona e dalla domanda di contratti legati all’energia.

Europa – Principali paesi dominanti nel mercato dei derivati

• Il Regno Unito guida il mercato europeo con 4.724,14 milioni di dollari nel 2025, con una quota del 49% e un CAGR previsto dell'8,6% grazie al suo status di hub globale dei derivati.
• La Germania ha conquistato 2.405,49 milioni di dollari nel 2025, una quota del 25%, con un CAGR dell’8,3% trainato dalla copertura industriale e dall’esposizione commerciale transfrontaliera.
• La Francia ha registrato 1.444,33 milioni di dollari nel 2025, con una quota del 15% e un CAGR dell’8,1% grazie alla partecipazione attiva in contratti legati alle materie prime.

Asia-Pacifico

L’Asia-Pacifico rappresenta il 26% del mercato globale dei derivati, fortemente influenzato dal commercio di materie prime, dai derivati ​​azionari e dagli strumenti di cambio. Circa il 39% degli investitori al dettaglio nella regione partecipa attivamente a prodotti derivati, mentre il 32% delle aziende istituzionali si concentra sulla copertura delle materie prime a causa della dipendenza dall’energia e dalle materie prime.

L’Asia-Pacifico ha rappresentato nel 2025 8.632,77 milioni di dollari, pari al 26% del mercato. Si prevede che questa regione crescerà a un CAGR dell’8,7% dal 2025 al 2034, supportata dall’espansione degli hub finanziari, dalla crescente adozione del digitale e dalla crescente domanda aziendale di gestione del rischio.

Asia-Pacifico: principali paesi dominanti nel mercato dei derivati

• La Cina ha guidato il mercato dell’Asia-Pacifico con 3.021,47 milioni di dollari nel 2025, detenendo una quota del 35% e un CAGR dell’8,8% a causa della forte domanda di materie prime e derivati ​​valutari.
• Il Giappone ha rappresentato 2.329,54 milioni di dollari nel 2025, una quota del 27%, con un CAGR dell’8,5% supportato dall’adozione istituzionale e dallo scambio di swap.
• L’India ha raggiunto 1.382,84 milioni di dollari nel 2025, una quota del 16%, con un CAGR dell’8,6% trainato dalla partecipazione ad azioni e derivati ​​agricoli.

Medio Oriente e Africa

Il Medio Oriente e l’Africa contribuiscono per l’8% al mercato globale dei derivati, sostenuto da crescenti contratti legati alle materie prime, in particolare nel settore del petrolio e del gas naturale. Circa il 34% dell’utilizzo dei derivati ​​nella regione è legato alle materie prime energetiche, mentre il 26% si concentra sull’agricoltura e sui metalli. L’adozione istituzionale è in costante aumento, aumentando la partecipazione nei mercati emergenti.

Il Medio Oriente e l’Africa hanno rappresentato nel 2025 2.657,21 milioni di dollari, pari all’8% del mercato. Si prevede che questa regione crescerà a un CAGR del 7,9% dal 2025 al 2034, trainata dall’aumento delle esportazioni di materie prime, dalla crescita degli scambi e dall’attività commerciale transfrontaliera.

Medio Oriente e Africa: principali paesi dominanti nel mercato dei derivati

• Gli Emirati Arabi Uniti guidano la regione con 956,60 milioni di dollari nel 2025, con una quota del 36% e un CAGR dell’8,1% grazie alla sua posizione di hub finanziario.
• Il Sudafrica ha rappresentato 689,02 milioni di dollari nel 2025, una quota del 26%, con un CAGR del 7,7% trainato dai contratti sulle materie prime e dalla crescita dei cambi.
• L’Arabia Saudita ha registrato 585,59 milioni di dollari nel 2025, una quota del 22%, con un CAGR dell’8% a causa dell’espansione dei derivati ​​legati al petrolio.

Elenco delle principali società del mercato dei derivati ​​profilate

Analisi e opportunità di investimento

Le allocazioni istituzionali alle strategie in derivati ​​rimangono sostanziali, con circa il 58% del volume totale del mercato attribuito al trading istituzionale e il 42% agli utenti al dettaglio e aziendali messi insieme. Circa il 46% delle aziende multinazionali utilizza i derivati ​​principalmente per la gestione del rischio valutario, mentre circa il 34% li impiega per mitigare l’esposizione ai tassi di interesse. I gestori di portafoglio assegnano quasi il 28% dei budget di rischio alternativi a strategie basate su derivati ​​per la gestione della volatilità e la generazione di reddito. Le strategie di fornitura di liquidità rappresentano circa il 22% del trading attivo e l’esecuzione algoritmica/automatizzata ora gestisce circa il 31% del flusso contrattuale giornaliero, aprendo opportunità per fornitori di tecnologia e market maker. Circa il 19% dei flussi di derivati ​​sono collegati a prodotti strutturati su misura per i clienti privati, segnalando spazio per offerte su misura.

Le opportunità si concentrano nell’innovazione dei prodotti (quasi il 24% dei partecipanti al mercato cerca contratti personalizzati), nell’espansione delle sedi (circa il 18% delle operazioni si spostano verso sistemi di trading alternativi) e nei dati e nell’analisi (aumento di circa il 29% delle aziende che investono in piattaforme di analisi). La domanda di derivati ​​legati ai criteri ESG è in aumento, con quasi il 14% dei nuovi contratti che fanno riferimento a benchmark di sostenibilità. I derivati ​​tokenizzati e abilitati alla blockchain rappresentano circa il 6% dell’attività pilota tra gli early adopter, suggerendo un canale iniziale ma in crescita per l’emissione e la compensazione. Considerati questi modelli, i fornitori di servizi che si concentrano sull’analisi del rischio (che mira al 26% della domanda insoddisfatta), sulle soluzioni di compensazione (che soddisfano il 21% della domanda di efficienza) e sull’accesso al dettaglio mobile (che serve il 22% della crescita del commercio al dettaglio) troveranno le opportunità più interessanti a breve termine.

Sviluppo di nuovi prodotti

Lo sviluppo dei prodotti nell’ecosistema dei derivati ​​è sempre più guidato dalla domanda di strumenti di trasferimento del rischio su misura e di strumenti nativi digitali. Circa il 27% dei partecipanti al mercato cita strutture OTC personalizzate come esigenza primaria, mentre il 23% cerca varianti quotate in borsa che presentino caratteristiche di marginazione standardizzate. I derivati ​​legati ai fattori ESG – in cui i profitti sono legati agli indici di sostenibilità o ai prezzi del carbonio – sono ora citati in quasi il 14% dei lanci di nuovi prodotti e dei programmi pilota. I derivati ​​meteorologici e catastrofali stanno guadagnando terreno tra le imprese e gli assicuratori, rappresentando circa il 9% delle emissioni di prodotti speciali.

L’innovazione digitale sta anche rimodellando le roadmap dei prodotti: i progetti pilota di derivati ​​tokenizzati rappresentano circa il 6% delle iniziative di ricerca e sviluppo e l’11% delle pipeline di prodotti degli operatori storici del fintech. Gli strumenti legati alla volatilità e gli swap di volatilità potenziati costituiscono quasi il 12% dello sviluppo di prodotti derivati, rispondendo alla domanda di trader attivi e hedger che cercano un'esposizione non lineare. Inoltre, le soluzioni di replica sintetica e le obbligazioni strutturate che utilizzano derivati ​​per l'ottimizzazione del rendimento rappresentano circa il 18% dei lanci di prodotti per clienti privati. Gli sviluppatori che si concentrano su interfacce utente semplificate, prezzi trasparenti (citati dal 31% degli intervistati del settore retail) e minori esigenze di collateralizzazione stanno vedendo un’adozione più rapida, suggerendo che l’interoperabilità, la standardizzazione e la chiarezza normativa accelereranno l’adozione di nuovi prodotti.

Sviluppi recenti

• Espansione delle piattaforme di trading algoritmico (2024): diverse importanti sedi di negoziazione e broker hanno ampliato i servizi di routing degli ordini algoritmici e intelligenti, con il risultato che l'esecuzione algoritmica gestisce circa il 33% dei flussi di derivati ​​azionari e migliora la velocità di esecuzione di circa il 18% nelle sessioni di punta. Questo cambiamento ha aumentato l’efficienza della microstruttura del mercato e ampliato l’accesso per i fornitori di liquidità ad alta frequenza, mentre l’accesso algoritmico al dettaglio è cresciuto di circa il 12%.
• Lancio di prodotti derivati ​​legati ai fattori ESG (2024): gli operatori di mercato hanno introdotto un’ondata di futures e opzioni legati alla sostenibilità, con contratti con riferimenti ESG che rappresentano quasi il 14% dei lanci di nuovi prodotti. Questi prodotti hanno attirato allocazioni istituzionali da circa il 7% dei gestori patrimoniali globali in fasi pilota, riflettendo il crescente desiderio di coprire o acquisire esposizione ai movimenti del carbonio e dei prezzi di sostenibilità.
• Miglioramenti della compensazione e ottimizzazione dei margini (2023): le controparti centrali e le stanze di compensazione hanno implementato strumenti di ottimizzazione dei margini e miglioramenti della compensazione multilaterale, riducendo il fabbisogno medio di garanzie collaterali per alcuni portafogli di circa il 16% e aumentando l’efficienza dei margini non compensati per circa il 21% dei dealer partecipanti. Questi cambiamenti hanno migliorato l’utilizzo del capitale e hanno incoraggiato un aumento di circa il 9% dei volumi OTC liquidati tra gli istituti di medie dimensioni.
• Aggiornamenti delle funzionalità della piattaforma di vendita al dettaglio (2023): diverse piattaforme rivolte al commercio al dettaglio hanno introdotto l'accesso frazionato ai contratti, minimi più bassi e strategie di opzioni semplificate, aumentando la partecipazione al dettaglio nei derivati ​​di circa il 20%. I flussi di utenti mobile-first e i toolkit formativi hanno contribuito a un aumento del 28% dei nuovi conti al dettaglio che scambiano derivati ​​su piattaforme basate su app durante i trimestri di lancio.
• Programmi pilota per derivati ​​tokenizzati (2023-2024): borse, fintech e banche selezionate hanno condotto progetti pilota di tokenizzazione che rappresentano circa il 6% dei budget per l’innovazione, consentendo esperimenti di regolamento on-chain e test di scambio atomico. I progetti pilota iniziali hanno riguardato derivati ​​su materie prime e FX e hanno fornito cicli di regolamento più rapidi per gli utenti pilota, con guadagni di velocità operativa segnalati dai partecipanti vicini al 22% rispetto ai processi legacy.

Copertura del rapporto

Questo rapporto offre una visione completa del mercato globale dei derivati, coprendo tipologie di prodotti, applicazioni, suddivisioni regionali, segmentazione per strumento e utente finale e un approfondimento sulla struttura del mercato e sulle dinamiche della liquidità. L’analisi quantifica la composizione dei partecipanti – istituzioni rispetto al dettaglio – e dettaglia i modelli di utilizzo, con circa il 58% di quota istituzionale, il 42% di mix retail/corporate e ripartizioni delle applicazioni che enfatizzano le strategie di copertura e speculative.

La copertura include analisi di segmentazione per tipologia e applicazione, prospettive regionali con quote di mercato percentuali, mappatura delle opportunità di investimento (evidenziando la domanda di servizi di analisi e compensazione) e pipeline di sviluppo dei prodotti (compresi ESG e strumenti tokenizzati). Delinea inoltre temi operativi come l’adozione di algoritmi (circa il 31% dei flussi), le tendenze della marginalità e la suddivisione degli scambi rispetto a quella OTC. La sezione relativa alla metodologia spiega le fonti dei dati, la ponderazione del campione tra i mercati e i controlli di qualità; le analisi di scenario esplorano gli shock di volatilità e gli stress test di liquidità. Infine, una checklist esecutiva identifica le azioni prioritarie per i partecipanti al mercato, quantificando opportunità e rischi in base alla percentuale di esposizione per supportare il processo decisionale strategico.