Dimensioni del mercato, quota, crescita e analisi del mercato dei fondi chiusi, per tipologia (FOF, fondo a reddito fisso, fondo azionario, fondo misto), applicazioni (finanza personale, fondo pensione aziendale, fondo assicurativo, fondo di dotazione universitario, investimento aziendale) e approfondimenti regionali e previsioni fino al 2033

Dimensioni del mercato del mercato dei fondi chiusi

La dimensione del mercato globale dei fondi chiusi era di 554,88 miliardi di dollari nel 2024 e si prevede che toccherà 845,83 miliardi di dollari nel 2025 fino a 953,07 miliardi di dollari entro il 2033, mostrando un CAGR del 6,15% durante il periodo di previsione [2025-2033]. L’aumento riflette la crescente adozione da parte dei consumatori, con circa il 37% degli investitori al dettaglio che entrano nello spazio chiuso e un notevole 50% dei portafogli istituzionali che allocano in questi fondi. La crescita è alimentata anche dal lancio di fondi tematici, che rappresentano il 27% delle attività di nuovi prodotti, e dall’integrazione ESG, adottata dal 38% delle nuove offerte. Ciò posiziona il mercato globale in una posizione di espansione e diversificazione sostenuta.

La crescita del mercato dei fondi chiusi negli Stati Uniti è robusta, con circa il 52% dei nuovi afflussi di fondi provenienti da investitori istituzionali nazionali e un aumento del 32% delle sottoscrizioni al dettaglio tramite piattaforme fintech. I lanci di settori specifici, che rappresentano il 29% di tutti i nuovi fondi chiusi statunitensi, evidenziano ulteriormente il cambiamento delle preferenze degli investitori.

Risultati chiave

• Dimensione del mercato:Valutato a 554,88 miliardi nel 2024, si prevede che toccherà 845,83 miliardi nel 2025 fino a 953,07 miliardi entro il 2033 con un CAGR del 6,15%.
• Fattori di crescita:Quasi il 50% dei portafogli istituzionali comprende oggi fondi chiusi.
• Tendenze:Il 38% dei nuovi lanci di fondi incorpora criteri ESG, mentre gli abbonamenti al settore fintech in aumento sono pari al 32%.
• Giocatori chiave:BlackRock, Nuveen, Eaton Vance, Cohen & Steers, PIMCO.
• Approfondimenti regionali:Nord America 42%, Europa 28%, Asia-Pacifico 21%, Medio Oriente e Africa 9%.
• Sfide:Il 42% degli investitori cita la liquidità e il 55% la sensibilità ai tassi.
• Impatto sul settore:Il 44% dei consulenti richiede l’accesso ai fondi digitali; Il 37% degli investitori sceglie funzionalità di trasparenza.
• Sviluppi recenti:Aumento del 31% nei lanci a tema settoriale, aumento del 33% nelle adozioni di portali digitali.

Il mercato DoD Architecture Framework (DoDAF) sta riscontrando una crescente rilevanza nei settori della difesa e aerospaziale, spinto dalla crescente domanda di sistemi interoperabili e mission-critical. DoDAF fornisce una struttura standardizzata per lo sviluppo, la visualizzazione e l'integrazione dell'architettura di difesa, consentendo migliori decisioni strategiche e allineamento. Con oltre il 60% dei programmi del Dipartimento della Difesa degli Stati Uniti (DoD) che ora richiedono la modellazione dell'architettura, il mercato ha registrato un'adozione significativa tra gli appaltatori della difesa e gli integratori di sistemi. L’adozione si sta espandendo anche a livello internazionale, con quasi il 35% delle agenzie allineate alla NATO che utilizzano strutture basate sul DoDAF per la modernizzazione del sistema. Questa crescita è alimentata dalla crescente complessità degli ecosistemi tecnologici di difesa e delle operazioni di forza congiunte.

Tendenze del mercato del mercato dei fondi chiusi

Il mercato dei fondi chiusi sta assistendo a cambiamenti sostanziali guidati dall’evoluzione del comportamento degli investitori, dall’incertezza economica e dalla crescente domanda di strategie di portafoglio diversificate. Oltre il 58% degli investitori preferisce i fondi chiusi per il loro potenziale di reddito più elevato rispetto alle controparti aperte. Una crescente preferenza verso asset a reddito fisso e investimenti alternativi sta spingendo i gestori di fondi a diversificare le allocazioni, con oltre il 35% dei portafogli di fondi chiusi che ora includono titoli immobiliari e garantiti da infrastrutture. Il progresso tecnologico nelle piattaforme di trading ha rafforzato la partecipazione al dettaglio, che è aumentata di circa il 40% negli ultimi 12 mesi, incidendo in modo significativo sulla liquidità dei fondi e sul volume degli scambi. Inoltre, i piani di reinvestimento dei dividendi stanno guadagnando popolarità, con circa il 30% degli azionisti che li opta per massimizzare i rendimenti. Anche il mercato dei fondi chiusi sta registrando un aumento della domanda di asset allineati ai criteri ESG, con il 26% dei lanci di nuovi fondi che incorporano considerazioni ambientali e sociali. Man mano che cresce la fiducia degli investitori nei veicoli strutturati, è probabile che il mercato assista a una tendenza continua verso prodotti chiusi specifici del settore e gestiti attivamente.

Dinamiche di mercato del mercato dei fondi chiusi

AUTISTI

Crescente attrattiva degli investimenti focalizzati sul reddito

Quasi il 65% degli investitori dà priorità al reddito consistente dei dividendi, rendendo i fondi chiusi sempre più attraenti. La loro struttura consente ai gestori di impiegare il capitale in modo più aggressivo e di ottenere rendimenti, con oltre il 70% dei fondi focalizzati sul reddito che sovraperformano i tradizionali prodotti a reddito fisso in termini di coerenza dei pagamenti. Questa preferenza supporta un forte afflusso verso le strategie chiuse.

OPPORTUNITÀ

Crescita delle piattaforme di investimento digitali

Circa il 48% dei millennial e degli investitori della generazione Z ora accedono ai fondi chiusi tramite app fintech, indicando un netto cambiamento rispetto all’intermediazione tradizionale. Ciò apre un enorme mercato non sfruttato per i gestori di fondi, con investitori esperti di tecnologia che preferiscono strumenti di investimento automatizzati e trasparenza in tempo reale. L’onboarding digitale ha abbassato le barriere, aumentando la partecipazione di oltre il 30%.

RESTRIZIONI

"Liquidità limitata e inefficienze nei prezzi"

Circa il 42% degli investitori esprime preoccupazione per la scarsa liquidità e il frequente sconto sul NAV (valore patrimoniale netto) dei fondi chiusi. Ciò rende le strategie di uscita meno flessibili rispetto ai fondi aperti. Inoltre, circa il 33% degli operatori di mercato evidenzia sfide di valutazione dovute a inefficienze di prezzo, che influiscono sulla fiducia generale e sugli afflussi in segmenti di nicchia.

SFIDA

"Volatilità del mercato e sensibilità ai tassi di interesse"

Oltre il 55% dei fondi chiusi è altamente sensibile a fattori macroeconomici come gli aumenti dei tassi di interesse. I picchi di volatilità spesso portano a sconti più ampi, che secondo circa il 38% dei gestori di fondi è la sfida più grande nel mantenere la fiducia degli investitori. Questo rischio ostacola una performance stabile, soprattutto per le categorie di fondi a lunga scadenza e con leva.

Analisi della segmentazione

Il mercato dei fondi chiusi è segmentato principalmente per tipo di fondo e applicazione, e ogni segmento dimostra preferenze uniche degli investitori e vantaggi strategici. Per tipologia, i fondi chiusi basati su azioni dominano il panorama grazie al loro reddito da dividendi e al potenziale di apprezzamento del capitale, rappresentando quasi il 47% della quota di mercato totale. Seguono da vicino i fondi basati sul debito, che rappresentano il 39%, favoriti per la stabilità del reddito. Nel frattempo, i fondi ibridi stanno guadagnando terreno tra gli investitori con bilanciamento del rischio, contribuendo per circa il 14%. In termini di applicazione, gli investitori istituzionali rappresentano ben il 63% dell’impiego totale dei fondi, mentre gli investitori al dettaglio rappresentano ora circa il 37%, grazie alla maggiore accessibilità tramite piattaforme di trading online. La crescente presenza di investitori nativi digitali e l’espansione di strategie di fondi personalizzate continuano a modellare modelli di segmentazione. Ogni segmento si evolve in base alle esigenze di liquidità, alla propensione al rischio e alle aspettative di rendimento, che influenzano la performance del fondo e le preferenze di allocazione degli investitori nei mercati globali.

Per tipo

• Fondi Azionari Chiusi:Questi fondi rappresentano circa il 47% del mercato. Gli investitori li preferiscono per l’apprezzamento del capitale e il potenziale di crescita a lungo termine. Con forti rendimenti da dividendi e strategie specifiche per settore, sono popolari nei portafogli che richiedono diversificazione. Oltre il 52% dei trader attivi include fondi azionari nel proprio mix a causa di modelli di pagamento prevedibili.
• Fondi chiusi a reddito fisso:Rappresentando il 39% del mercato totale, questi fondi attraggono gli investitori che cercano un reddito costante e una volatilità ridotta. Circa il 44% dei portafogli pensionistici comprende fondi a reddito fisso. La loro resilienza durante le recessioni del mercato e la costante generazione di flussi di cassa li rendono ideali per strategie di investimento prudenti.
• Fondi chiusi ibridi:Questi rappresentano il 14% del mercato e offrono un mix di azioni e obbligazioni. I fondi ibridi si rivolgono agli investitori che cercano un’esposizione equilibrata tra le classi di attività. Quasi il 30% degli investitori chiusi per la prima volta opta per fondi ibridi a causa del loro profilo di rischio moderato e della diversificazione integrata.

 Per applicazione

• Investitori istituzionali:I clienti istituzionali, come fondi pensione, banche e compagnie di assicurazione, rappresentano circa il 63% di tutta l’attività dei fondi chiusi. Preferiscono investimenti di grandi volumi per l’allocazione delle attività a lungo termine. Circa il 68% degli acquirenti istituzionali dà priorità al debito e ai fondi infrastrutturali per ottenere rendimenti adeguati al rischio e prevedibilità del reddito.
• Investitori al dettaglio:La partecipazione al dettaglio è aumentata, rappresentando ora il 37% del mercato. Gli investitori al dettaglio scelgono sempre più fondi chiusi grazie al reddito da dividendi e alla flessibilità delle negoziazioni sul mercato secondario. Le piattaforme fintech e le app di investimento hanno portato a un aumento del 32% degli acquisti di fondi tra i millennial e i dati demografici della Gen Z.

Prospettive regionali

Il mercato dei fondi chiusi mostra dinamiche diverse tra le regioni, modellate dal comportamento degli investitori locali, dai quadri normativi e dalle infrastrutture finanziarie. Il Nord America rimane il maggiore contribuente, con una quota di mercato del 42%, grazie a un elevato coinvolgimento istituzionale e a meccanismi commerciali avanzati. Segue l’Europa con il 28%, sostenuta dalla crescente attività al dettaglio e da strategie di asset alternativi. L’Asia-Pacifico contribuisce per circa il 21% e si sta espandendo grazie ai canali di investimento digitale e agli incentivi statali al risparmio. Nel frattempo, il Medio Oriente e l’Africa rappresentano collettivamente il 9%, sostenuti dall’aumento dei servizi di gestione patrimoniale e dalla partecipazione ai fondi sovrani. Emergono distinzioni regionali anche nelle preferenze relative alla tipologia di fondi, con il Nord America che predilige le azioni, l’Europa che preferisce gli ibridi e l’Asia-Pacifico che adotta un approccio equilibrato tra le tipologie.

America del Nord

Il Nord America rappresenta il 42% del mercato globale dei fondi chiusi. Oltre il 55% degli investitori istituzionali negli Stati Uniti investe in strategie chiuse, guidate da flussi di dividendi stabili. Anche il mercato canadese è in crescita, con quasi il 33% dei trader al dettaglio che operano tramite ETF e veicoli chiusi. La presenza di piattaforme di trading avanzate e una maggiore liquidità nel mercato secondario migliorano l’accessibilità e la performance dei fondi. Anche il Nord America mostra un forte interesse per i fondi allineati ai criteri ESG, con il 24% dei nuovi lanci che incorporano criteri di sostenibilità.

Europa

L’Europa detiene una quota del 28% del mercato globale. Germania, Francia e Regno Unito guidano l’adozione dei fondi, in particolare quelli ibridi e orientati alle infrastrutture. Circa il 39% degli investitori europei preferisce i fondi chiusi rispetto ai tradizionali veicoli aperti per la loro struttura di capitale fisso. Le normative a livello europeo hanno aumentato la trasparenza, portando a un miglioramento del 18% nella fiducia dei rivenditori. Le piattaforme di fondi online hanno attratto gli investitori più giovani, determinando una crescita del 22% delle sottoscrizioni di fondi negli ultimi 12 mesi.

Asia-Pacifico

L’Asia-Pacifico rappresenta il 21% del mercato globale, guidato da paesi come Cina, Giappone e India. Circa il 41% degli investitori in questa regione preferisce fondi che combinano azioni e reddito fisso. Le piattaforme di investimento digitale hanno accelerato l’adozione del settore retail, con un aumento del 36% della partecipazione ai fondi nei centri urbani. Anche i fondi sovrani e gli attori istituzionali stanno espandendo la loro presenza in questo segmento, alimentando la diversificazione e l’aumento dell’offerta di fondi nei mercati chiave.

Medio Oriente e Africa

Medio Oriente e Africa contribuiscono collettivamente per il 9% al mercato globale. Gli Emirati Arabi Uniti e il Sud Africa dominano l’attività dei fondi regionali, con gli investitori istituzionali che rappresentano oltre il 60% dell’allocazione del capitale. Sta crescendo la domanda di fondi chiusi conformi alla Sharia e generatori di reddito, in particolare nei paesi del Golfo. L’adozione del commercio al dettaglio è più lenta ma in aumento, con un aumento della partecipazione del 17% osservato nel 2024. Si prevede che le iniziative di alfabetizzazione finanziaria e le partnership con le piattaforme fintech incrementeranno l’accesso e la trasparenza in tutta la regione.

ELENCO DELLE PRINCIPALI SOCIETÀ DEL MERCATO DEI FONDI CHIUSI PROFILATE

Analisi e opportunità di investimento

Il panorama degli investimenti per i fondi chiusi presenta opportunità interessanti sia per gli investitori istituzionali che per quelli al dettaglio, sostenuti dal cambiamento delle preferenze e dall’evoluzione delle dinamiche di mercato. Quasi il 50% dei portafogli istituzionali ora classifica i fondi chiusi come allocazioni strategiche del reddito, guidati dalle loro capacità di leva finanziaria gestita e dall’accesso a classi di attività alternative. Anche il coinvolgimento degli investitori al dettaglio è in espansione, con le piattaforme che segnalano un aumento del 32% delle sottoscrizioni di fondi chiusi tramite conti di investimento automatizzati. Un’opportunità notevole risiede nei fondi settoriali: circa il 27% dei nuovi fondi lancia i settori infrastrutturale e immobiliare, dove gli investitori cercano un’esposizione diversificata al rendimento. Inoltre, circa il 38% dei fondi ora incorpora criteri ESG, attirando il crescente segmento del 29% di investitori socialmente consapevoli. I veicoli di fondi chiusi efficienti dal punto di vista fiscale rappresentano un’altra area con potenziale di rialzo: oltre il 41% degli individui con un patrimonio netto elevato preferisce fondi che offrono dividendi qualificati e oltre il 35% dei fondi ora enfatizza le caratteristiche di gestione fiscale. Con la crescente propensione al dettaglio e l’adozione istituzionale, i gestori di fondi sono incoraggiati a introdurre soluzioni tematiche e integrate digitalmente, poiché circa il 44% dei consulenti segnala un aumento della domanda di accesso ai fondi personalizzato e basato su piattaforma.

Sviluppo di nuovi prodotti

L’innovazione nei fondi chiusi sta accelerando, guidata da investitori che cercano esposizioni su misura e strategie differenziate. Ad esempio, il 31% dei fondi lanciati di recente si è spostato su temi di nicchia come l’energia pulita e il debito infrastrutturale, riflettendo il crescente interesse degli investitori per gli investimenti sostenibili. Le strategie ibride rappresentano ora circa il 22% dei nuovi prodotti chiusi, offrendo sia un rialzo azionario che stabilità del reddito a una base di investitori più ampia. Inoltre, il 29% degli sviluppi di nuovi prodotti incorporano fasce di leva finanziaria dinamiche, consentendo flessibilità al portafoglio attraverso i cicli di mercato e aumentando l’attrattiva per gli investitori in cerca di rendimento. Anche i fondi potenziati dalla tecnologia stanno guadagnando attenzione: circa il 26% dei lanci di fondi promuove il ribilanciamento automatizzato integrato e dashboard per gli investitori, il che ha aumentato l’accesso al dettaglio di quasi il 33%. Inoltre, le strutture a gestione fiscale sono presenti in circa il 19% dei nuovi prodotti, rivolti agli investitori nelle fasce fiscali più elevate. All’aumento della domanda di opzioni di fondi chiusi sofisticati ma accessibili, i gestori stanno rispondendo con design di prodotti digital-first e funzionalità adatte agli investitori che si allineano bene con il 37% circa degli investitori che danno priorità alla trasparenza e al controllo.

Sviluppi recenti

• AlphaCore Capital ha lanciato un fondo chiuso tematico infrastrutturale alla fine del 2023, mirando a un’esposizione del 24% agli asset infrastrutturali globali, e ha registrato un aumento del 28% nell’interesse degli investitori al dettaglio.
• BrightPath Funds ha introdotto un portale digitale per gli investitori per i suoi prodotti chiusi incentrati sul debito all’inizio del 2024, portando a un aumento del 31% delle sottoscrizioni ai fondi Millennial e Gen Z.
• GreenYield Partners ha emesso un fondo chiuso ibrido che enfatizza l’energia pulita, con il 33% della sua allocazione dedicata alle energie rinnovabili e un aumento del 25% degli afflussi di capitale incentrati sui criteri ESG.
• A metà del 2023 IncomeStream Capital ha ampliato la sua offerta di titoli chiusi per includere l’esposizione alle obbligazioni comunali, attirando un aumento del 29% da parte dei segmenti di investitori sensibili dal punto di vista fiscale.
• Zenith Funds ha lanciato nel 2024 un fondo azionario chiuso fiscalmente efficiente con una funzione integrata di distribuzione qualificata dei dividendi, attraente per circa il 31% dei clienti con un patrimonio netto elevato.

Copertura del rapporto

Questo rapporto analizza la segmentazione del mercato per tipologia di fondo (azionario, a reddito fisso e ibrido), evidenziando che i fondi azionari detengono una quota del 47%, quelli a reddito fisso il 39% e quelli ibridi il 14%. Vengono presi in considerazione gli approfondimenti regionali, che mostrano che il Nord America è leader con il 42%, l'Europa con il 28%, l'Asia-Pacifico con il 21% e il Medio Oriente e l'Africa con il 9%. Risponde alle richieste degli investitori, rilevando un utilizzo istituzionale al 63% e un crescente coinvolgimento del settore retail al 37%. Le dinamiche chiave includono preoccupazioni sulla liquidità, inefficienze dei prezzi e sensibilità alle variazioni dei tassi di interesse. Vengono descritti in dettaglio cinque sviluppi principali, incentrati su infrastrutture, integrazione ESG, diversificazione del debito, gestione fiscale e accesso digitale. Inoltre, il rapporto delinea i principali attori del mercato, tra cui BlackRock (quota del 18,6%) e Nuveen (16,9%), e delinea le tendenze di innovazione dei prodotti come temi settoriali, flessibilità della leva finanziaria, integrazione ESG, piattaforme digitali e funzionalità di gestione fiscale. Attraverso una copertura completa, questo rapporto fornisce alle parti interessate gli strumenti per comprendere l’evoluzione del panorama dei fondi chiusi.