Taille, part, croissance et analyse de l’industrie du marché de l’assurance-vie par placement privé (PPLI), par types (SMA, IDF), par applications couvertes (offices familiaux, particuliers fortunés, autres), perspectives régionales et prévisions jusqu’en 2035

Taille du marché de l’assurance-vie par placement privé (PPLI)

La taille du marché mondial de l’assurance-vie par placement privé (PPLI) était évaluée à 2 270,3 millions de dollars en 2025, devrait atteindre 2 542,7 millions de dollars en 2026 et devrait atteindre près de 2 847,8 millions de dollars d’ici 2027, pour atteindre environ 7 051 millions de dollars d’ici 2035. Cette forte hausse reflète un TCAC robuste de 12 % au cours 2026-2035, porté par l’intérêt croissant pour une structuration patrimoniale fiscalement avantageuse, la planification successorale transfrontalière et l’adoption croissante de solutions d’investissement personnalisées liées à l’assurance. Le marché mondial de l’assurance-vie par placement privé (PPLI) bénéficie d’une demande croissante de la part des particuliers fortunés et ultra-fortunés, avec près de 65 % des clients fortunés donnant la priorité aux produits d’assurance flexibles liés à l’investissement par rapport aux plans traditionnels.

Le marché américain de l'assurance-vie par placement privé (PPLI) connaît une forte croissance, tirée par la demande croissante de solutions de gestion de patrimoine, de solutions de planification successorale et de véhicules d'investissement personnalisés fiscalement avantageux parmi les particuliers fortunés et les family offices.

Principales conclusions

• Taille du marché :Évalué à 2 270,23 millions en 2025, devrait atteindre 7 051 millions d'ici 2035, avec une croissance à un TCAC de 12,0 %.
• Moteurs de croissance :Augmentation de la demande de plus de 58 %, motivée par des particuliers fortunés qui recherchent une flexibilité d'investissement à l'étranger et des avantages en matière de planification successorale à l'échelle mondiale.
• Tendances :Plus de 61 % des assureurs intègrent désormais l’IA et les outils d’intégration numérique dans les offres PPLI pour améliorer l’expérience client.
• Acteurs clés :Zurich Insurance Group, Blackrock, Acadia Life Limited, Prudential, Crown Global
• Aperçus régionaux :L’Amérique du Nord détenait 45 %, l’Europe 28 %, l’Asie-Pacifique 19 % et le Moyen-Orient et l’Afrique représentaient 8 % de la part de marché en 2024.
• Défis :Environ 43 % des prestataires sont confrontés à des difficultés de conformité en raison de la fragmentation réglementaire entre les juridictions transfrontalières et des changements de législation fiscale.
• Impact sur l'industrie :Plus de 52 % des gestionnaires de patrimoine mondiaux adoptent le PPLI comme outil privilégié pour une planification fiscalement avantageuse de la succession et de la protection des actifs.
• Développements récents :Près de 35 % des entreprises ont lancé des politiques personnalisées en 2023-2024, adaptées aux actifs cryptographiques et aux investissements alignés sur les critères ESG.

Le marché mondial de l’assurance-vie par placement privé (PPLI) évolue pour devenir un outil essentiel pour les particuliers fortunés (UHNWI) et les investisseurs mondiaux. Il intègre l'assurance-vie aux véhicules d'investissement, permettant la protection du patrimoine, la croissance des actifs et la planification financière transfrontalière. Alors que les réglementations en matière de transparence fiscale se resserrent à l'échelle mondiale, PPLI offre une structure juridique unique qui améliore l'efficacité fiscale et la confidentialité. Sa structure flexible et sa capacité à détenir des actifs diversifiés, tels que des hedge funds, du capital-investissement et de l'immobilier, la rendent très attractive pour les investisseurs. La sensibilisation croissante à la planification successorale et à la planification successorale a encore accéléré la demande de solutions personnalisées d’assurance-vie par placement privé (PPLI) dans les économies développées et émergentes.

Tendances du marché de l’assurance-vie par placement privé (PPLI)

Le marché de l’assurance-vie par placement privé (PPLI) connaît une transformation significative à mesure que la demande d’outils sophistiqués de planification des investissements augmente. L’une des tendances les plus marquantes est la préférence croissante pour les structures PPLI parmi les particuliers fortunés aux États-Unis et en Europe occidentale. En fait, plus de 47 % des clients américains de la gestion de patrimoine se seraient renseignés sur les solutions PPLI pour une diversification de portefeuille fiscalement avantageuse. La numérisation des services d'assurance a également permis une intégration en ligne, une structuration plus rapide des polices et un accès en temps réel aux performances des investissements, 39 % des prestataires améliorant leurs plateformes pour prendre en charge un accès personnalisé aux clients.

Une autre tendance clé est l’émergence de portefeuilles PPLI conformes aux critères ESG. Environ 36 % des assurés demandent désormais des options d’investissement durables et socialement responsables dans leur offre d’assurance. De plus, les juridictions offshore telles que le Luxembourg et les Bermudes ont enregistré une augmentation de 42 % d'une année sur l'autre des volumes de primes PPLI en raison d'un environnement réglementaire favorable. La tendance à utiliser le PPLI comme outil pour contourner les lois sur l’héritage forcé dans les pays de droit civil gagne également du terrain. La complexité croissante des codes fiscaux mondiaux et le renforcement des réglementations Common Reporting Standard (CRS) ont poussé les clients fortunés à explorer des solutions PPLI flexibles qui respectent les normes de transparence tout en préservant le capital et la confidentialité.

Dynamique du marché de l’assurance-vie par placement privé (PPLI)

OPPORTUNITÉ

Intégration avec des investissements alternatifs

Le marché présente de fortes opportunités, notamment avec l'intégration d'investissements alternatifs dans les structures PPLI. Environ 41 % des nouvelles polices PPLI sont désormais structurées pour détenir des actifs alternatifs tels que des fonds de capital-investissement, de capital-risque et de crypto-monnaie. Cela ouvre le marché aux gestionnaires de fonds et aux conseillers en valeurs à la recherche de véhicules fiscalement avantageux. La possibilité d’intégrer des stratégies de hedge funds dans des enveloppes d’assurance permet d’obtenir des rendements après impôts supérieurs, particulièrement attractifs dans des environnements de taux d’intérêt faibles. La popularité croissante de PPLI parmi les family offices, qui gèrent désormais plus de 6 000 milliards de dollars d’actifs à l’échelle mondiale, renforce encore cette opportunité.

CHAUFFEURS

Demande croissante d’optimisation fiscale et de planification successorale

Le principal moteur du marché de l’assurance-vie par placement privé (PPLI) est la demande croissante d’optimisation fiscale et de planification successorale parmi les UHNWI mondiaux. Avec environ 51 % de la richesse mondiale concentrée en Amérique du Nord et en Europe, les investisseurs recherchent des véhicules d'actifs permettant de reporter ou d'éliminer l'impôt sur les plus-values. Dans des juridictions comme les États-Unis, les structures PPLI offrent une croissance avec report d’impôt tout en conservant les avantages fiscaux sur les successions. Plus de 34 % des gestionnaires de patrimoine recommandent désormais les solutions PPLI aux clients disposant d'actifs supérieurs à 30 millions de dollars, soulignant ainsi son importance croissante dans la planification patrimoniale moderne.

RETENUE

"Sensibilisation limitée et obstacles réglementaires"

Malgré ses avantages, le marché de l’assurance-vie par placement privé (PPLI) est confronté à des contraintes importantes, principalement en raison d’une sensibilisation limitée des clients et d’une surveillance réglementaire complexe. En Asie-Pacifique, par exemple, seuls 29 % des clients aisés connaissent les structures PPLI. Les diverses lois fiscales internationales, les exigences réglementaires et les risques de non-conformité entravent l’adoption transfrontalière. De plus, certains pays imposent des restrictions strictes aux politiques offshore, réduisant ainsi la personnalisation des politiques et augmentant les coûts de mise en conformité jusqu'à 18 %. De plus, le coût d’entrée élevé limite l’accès au marché aux individus ultra-riches, laissant de côté un segment aisé plus large.

DÉFI

"Structure des coûts et complexité de la personnalisation"

L’un des principaux défis du marché de l’assurance-vie par placement privé (PPLI) est la complexité de la personnalisation des polices et les coûts structurels élevés. La conception et la gestion d'une police PPLI impliquent souvent des équipes de conseillers juridiques, fiscaux et en investissement, avec des coûts de mise en place allant de 75 000 $ à 150 000 $. De plus, seulement 12 % environ des compagnies d’assurance mondiales proposent des plates-formes modulaires avancées capables de répondre à des mandats d’investissement personnalisés. Ces contraintes ralentissent les taux d’adoption et augmentent les frictions d’intégration, en particulier dans les régions en développement où l’infrastructure et l’expertise font défaut. De plus, les assurés peuvent être confrontés à des obligations de déclaration fiscale inattendues dans les juridictions dont les conventions fiscales évoluent.

Analyse de segmentation

Le marché de l’assurance-vie par placement privé (PPLI) est segmenté par type et par application pour comprendre les diverses préférences et l’évolution des besoins des investisseurs dans les écosystèmes financiers mondiaux. La segmentation révèle comment les structures politiques adaptées s'alignent sur les profils spécifiques des clients, des investisseurs institutionnels à grande échelle aux particuliers fortunés (HNWI). Cette stratification du marché illustre également la demande de stratégies de gestion d'actifs personnalisées soutenues par des abris fiscaux légaux. En examinant à la fois le type et l’application, il devient clair comment différentes données démographiques et entités financières tirent parti de la flexibilité et des avantages de préservation du patrimoine des structures PPLI à l’échelle mondiale.

Par type

• SMA (comptes gérés séparément) : Les polices PPLI basées sur SMA sont hautement préférées par les investisseurs fortunés qui recherchent la propriété directe des titres sous-jacents tout en bénéficiant de fonctionnalités de report d'impôt. Ces structures permettent aux assurés de nommer des gestionnaires d'actifs professionnels pour superviser des portefeuilles adaptés à leurs objectifs d'investissement personnels. En 2024, près de 54 % des nouveaux contrats PPLI utilisaient les SMA en raison de leur transparence, de leur séparation des risques et de leurs options de personnalisation améliorées. Les SMA sont particulièrement favorisés par les clients et les family offices américains qui ont besoin de visibilité sur les décisions au niveau des actifs et souhaitent éviter les risques liés aux fonds communs. L’attrait croissant des SMA axés sur l’environnement, le social et la gouvernance (ESG) a encore accéléré leur adoption.
• IDF (Fonds Dédié à l’Assurance) : Les fonds dédiés à l'assurance (IDF) restent un pilier solide de l'écosystème PPLI, en particulier parmi les investisseurs qui cherchent à accéder à des gestionnaires de fonds de qualité institutionnelle tout en respectant les réglementations liées à l'assurance. Les FDI représentaient plus de 46 % des actifs des polices PPLI en 2024, en particulier en Europe et en Asie-Pacifique. Ces structures proposent des investissements mutualisés dans diverses stratégies (private equity, hedge funds et global macro) tout en restant confinées dans les lignes directrices des politiques d'assurance. Les gestionnaires d'actifs lancent souvent des versions IDF dédiées de stratégies phares pour s'aligner sur les préférences des investisseurs PPLI, offrant ainsi une diversification sans propriété directe des investisseurs. L’évolutivité et la liquidité des IDF en font un choix privilégié pour les solutions PPLI multi-juridictionnelles.

Par candidature

• Bureaux familiaux : Les family offices se tournent de plus en plus vers l’assurance vie par placement privé (PPLI) pour la préservation du patrimoine transfrontalier et la planification successorale multigénérationnelle. Plus de 37 % des family offices dans le monde ont adopté les politiques PPLI en 2024, en grande partie grâce à des avantages tels que le report de l'impôt sur le revenu, la planification successorale et la protection des actifs alternatifs contre l'impôt direct. Avec des actifs sous gestion dépassant souvent 250 millions de dollars, les family offices apprécient la personnalisation offerte par les plateformes PPLI basées sur SMA et IDF. Les structures politiques sont souvent intégrées au sein de fiducies, de fondations ou de sociétés holding pour se conformer aux réglementations internationales complexes en matière de fiscalité et de succession, en particulier en Suisse, aux Émirats arabes unis et à Singapour.
• Individus fortunés (HNWI) : Les particuliers fortunés (HNWI) représentent l’une des bases d’utilisateurs les plus actives des polices PPLI, en particulier aux États-Unis, à Hong Kong et au Luxembourg. En 2024, environ 48 % des clients fortunés disposant de plus de 10 millions de dollars d’actifs liquides considéraient le PPLI comme un élément clé de leur stratégie successorale et d’investissement. Ils utilisent PPLI pour détenir un mélange diversifié d’actions publiques, de titres à revenu fixe, de capital-investissement et même d’actifs cryptographiques. La discrétion, l’optimisation fiscale et la protection des créanciers offertes par les politiques PPLI les rendent attrayantes dans les juridictions politiquement instables ou fortement imposées. Les conseillers recommandent désormais activement PPLI lors des phases de transition patrimoniale, notamment le divorce, l’héritage et la sortie d’entreprise.
• Autres: La catégorie « Autres » comprend les clients institutionnels, les entités à but non lucratif et les propriétaires de petites entreprises qui explorent PPLI pour maximiser l'efficacité fiscale et la planification successorale. Bien qu’il s’agisse d’une part de marché plus petite, ce segment se développe à mesure que les connaissances financières se répandent et que les fournisseurs de PPLI introduisent des modèles d’intégration simplifiés. En 2024, environ 15 % du total des émissions de polices provenaient de ce groupe, avec une légère hausse dans la région Asie-Pacifique. Les enveloppes PPLI simplifiées, adaptées aux entrepreneurs et aux sponsors de fonds privés, ont suscité un nouvel intérêt parmi les clients disposant de moins de 5 millions de dollars d'actifs investissables, auparavant considérés comme inférieurs au seuil des solutions PPLI traditionnelles.

Perspectives régionales

Le marché mondial de l’assurance-vie par placement privé (PPLI) présente de fortes variations régionales en termes d’adoption et d’innovation. L’Amérique du Nord continue de dominer en raison de son adoption généralisée par les particuliers fortunés et les family offices, tandis que l’Asie-Pacifique émerge rapidement comme un marché lucratif avec une richesse privée croissante et une libéralisation des polices d’assurance. L’Europe bénéficie de conventions fiscales transfrontalières favorables, et la région Moyen-Orient et Afrique explore de plus en plus le PPLI pour des stratégies de gestion de patrimoine conformes à la charia. Cette répartition régionale souligne le développement de produits sur mesure et l’évolution des environnements réglementaires qui façonnent le marché à travers le monde.

Amérique du Nord

L'Amérique du Nord représente plus de 41 % du marché mondial des PPLI, en grande partie tirée par la vaste population fortunée des États-Unis et l'écosystème sophistiqué de gestion de patrimoine. La région a observé une augmentation substantielle de la demande de la part des family offices et des trusts, notamment en Californie, à New York et en Floride. Les planificateurs de patrimoine basés aux États-Unis utilisent de plus en plus le PPLI comme véhicule fiscalement avantageux pour la planification successorale et la protection des actifs. Le Canada a connu une croissance modérée, avec l'introduction de nouveaux cadres politiques pour accueillir les personnes très fortunées (UHNW) à la recherche d'options de planification successorale.

Europe

L’Europe occupe une position forte sur le marché mondial des PPLI, représentant environ 26 % de la part. Le Luxembourg et le Liechtenstein sont en tête de la région en tant que domiciles privilégiés pour les assurés PPLI en raison de leur réglementation financière stable et de leur neutralité. Des pays comme la Suisse, le Royaume-Uni et l’Allemagne ont manifesté un intérêt croissant pour les plans d’assurance transfrontaliers liés aux investissements. Une forte demande est également constatée parmi les expatriés résidant en Europe à la recherche de solutions efficaces de transfert de patrimoine à long terme.

Asie-Pacifique

L’Asie-Pacifique contribue à hauteur de près de 18 % au marché mondial, avec une progression accélérée dans des pays comme Singapour, Hong Kong, le Japon et la Corée du Sud. Les entreprises familiales et les investisseurs de la prochaine génération sont les principaux utilisateurs des produits PPLI dans cette région. L’ouverture réglementaire à Singapour et à Hong Kong, combinée à l’expansion de l’infrastructure bancaire privée, alimente la demande croissante de polices PPLI personnalisables. Le segment émergent des UHNW en Chine et l’évolution du paysage de l’assurance en Inde montrent également un potentiel futur.

Moyen-Orient et Afrique

Le Moyen-Orient et l'Afrique représentent environ 9 % du marché total. Dubaï et Abu Dhabi sont de nouveaux pôles PPLI, en particulier pour les politiques conformes à la charia adaptées au segment de la gestion de patrimoine islamique. Dans la région du CCG, l’adoption du PPLI gagne en popularité parmi les familles royales et les conglomérats familiaux. L’Afrique du Sud connaît un intérêt croissant alors que les particuliers fortunés recherchent des structures offshore pour optimiser leur fiscalité et préserver leurs actifs.

Liste des principales sociétés du marché de l’assurance-vie par placement privé (PPLI) profilées

Analyse et opportunités d’investissement

Le marché de l’assurance-vie par placement privé (PPLI) a connu une importante injection de capitaux au cours des deux dernières années, stimulée par la demande croissante d’outils de planification successorale fiscalement avantageux et par l’augmentation du nombre de particuliers fortunés à l’échelle mondiale. Les investisseurs soutiennent de plus en plus les prestataires de services PPLI spécialisés dans les produits flexibles et neutres en termes de juridiction, en particulier dans les pays où les lois sur les assurances évoluent comme Singapour, le Luxembourg et les Émirats arabes unis. Un exemple notable est la mobilisation de fonds de 115 millions de dollars par Crown Global en 2023 pour étendre ses services PPLI offshore. De même, Zurich Insurance a consacré 60 millions de dollars aux plateformes de souscription basées sur l'IA pour rationaliser l'intégration des clients et l'évaluation des risques. Les véhicules d’investissement transfrontaliers font l’objet d’une grande attention en raison de la demande croissante de solutions mondiales d’allocation d’actifs intégrées dans les enveloppes d’assurance. Les investisseurs voient également des opportunités significatives dans les solutions PPLI conçues pour les expatriés et les clients mobiles à l’échelle mondiale. Le marché montre une traction particulièrement forte parmi les family offices, qui représentent désormais plus de 37 % des nouveaux contrats PPLI dans le monde.

À mesure que la clarté réglementaire s’améliore sur les marchés émergents, en particulier en Asie-Pacifique et en Afrique, les investisseurs sont optimistes quant à un marché adressable plus large. Les politiques PPLI basées sur la blockchain, les tableaux de bord de performance des fonds en temps réel et les outils de reporting personnalisables suscitent également l'intérêt du capital-risque axé sur la technologie.

Développement de nouveaux produits

Le développement de nouveaux produits sur le marché PPLI s’est concentré sur la flexibilité, la personnalisation et un service numérique amélioré. En 2023, BlackRock a introduit un produit PPLI hybride permettant aux assurés d'allouer des fonds entre des ETF et des fiducies de placement immobilier (REIT) sur le thème ESG, suscitant immédiatement l'intérêt des investisseurs soucieux de l'environnement. Zurich Insurance Group a lancé début 2024 un contrat PPLI à haute liquidité avec une exposition intégrée aux crypto-monnaies, qui a attiré les investisseurs axés sur le numérique et les jeunes HNWI. Crown Global a déployé un véhicule PPLI conforme aux États-Unis, adapté aux citoyens américains vivant à l'étranger, offrant un alignement amélioré des rapports FATCA et CRS.

De plus, des fournisseurs comme Acadia Life et Prudential ont introduit des plateformes d'intégration numérique avec vérification biométrique et contrôles KYC automatisés, réduisant ainsi le temps de configuration des polices de 40 %. L'intégration d'outils de conseil automatisé au sein des produits PPLI, permettant aux clients de rééquilibrer dynamiquement leurs allocations d'investissement, devient une caractéristique clé. De plus, les emballages axés sur les juridictions fiscales, comme ceux conçus pour les Émirats arabes unis, Singapour et la Suisse, gagnent rapidement en popularité. Ces nouvelles offres répondent aux préférences des investisseurs en matière de confidentialité, de liquidité transfrontalière et de compatibilité réglementaire, indiquant une forte tendance d'évolution des produits motivée par la technologie et l'évolution démographique de la richesse.

Développements récents

• En février 2024, BlackRock s'est associé à Swiss Re pour lancer une plateforme comarquée PPLI destinée aux family offices en Europe.
• En octobre 2023, Zurich Insurance a introduit un tableau de bord de planification de patrimoine numérique pour les clients PPLI, intégrant une modélisation financière basée sur l'IA.
• En juillet 2023, Crown Global a créé une entité conforme à la réglementation à Singapour pour proposer des structures PPLI axées sur l'APAC aux clients offshore.
• En mars 2024, Acadia Vie a élargi son portefeuille PPLI pour inclure des stratégies en unités de compte combinant des fonds communs de placement et des placements immobiliers directs.
• En janvier 2024, Investors Preferred Life Insurance Company a lancé un processus de souscription simplifié utilisant l'analyse prédictive pour raccourcir l'intégration à moins de 5 jours.

Couverture du rapport

Le rapport sur le marché de l’assurance-vie par placement privé (PPLI) propose une évaluation détaillée de la dynamique du marché mondial, couvrant toutes les principales régions géographiques, notamment l’Amérique du Nord, l’Europe, l’Asie-Pacifique, le Moyen-Orient et l’Afrique. L'étude explore les innovations de produits clés, les tendances d'investissement, le champ d'application et les paysages réglementaires. La segmentation est analysée de manière approfondie selon les types (SMA et IDF) et les applications (family offices, particuliers fortunés et autres). En outre, il comprend une analyse concurrentielle couvrant les acteurs mondiaux et régionaux, en mettant l’accent sur la part de marché, les stratégies, les offres de services et les récents mouvements d’expansion.

Ce rapport comprend également des informations sur les technologies émergentes, l'adoption du numérique en matière d'intégration et de conformité, ainsi que les contrats d'assurance liés aux investissements. Les prévisions couvrent les tendances des données historiques et à venir, reflétant la nature évolutive de la gestion de patrimoine privé et de la planification successorale via les assurances. De plus, les lecteurs trouveront des données qualitatives et quantitatives sur les préférences des consommateurs, les modèles d'adoption juridictionnelle et l'élasticité de la demande basées sur les cadres fiscaux régionaux. L’étude fournit aux parties prenantes les informations essentielles nécessaires aux décisions stratégiques, au positionnement des produits et à l’expansion mondiale sur le marché en croissance rapide du PPLI.