Taille, part, croissance et analyse de l’industrie du marché de la fonderie de plaquettes de 12 pouces, par types (avant-garde (3/5/7 nm), 10/14/16/20/28 nm, 40/45/65/90 nm), par applications couvertes (technologie logique avancée, technologie logique mature, technologie spécialisée), perspectives régionales et prévisions jusqu’en 2035

Taille du marché de la fonderie de plaquettes de 12 pouces

Le marché mondial de la fonderie de plaquettes de 12 pouces a atteint 0,13 milliard USD en 2025, est passé à 0,15 milliard USD en 2026 et a atteint 0,16 milliard USD en 2027, avec des revenus projetés qui devraient atteindre 0,42 milliard USD d'ici 2035, enregistrant un TCAC de 12,9 % au cours de la période 2026-2035. L’expansion est motivée par la demande en matière d’IA, d’électronique automobile et de calcul haute performance. Les nœuds logiques avancés contribuent à 52 % de la production, tandis que les puces automobiles en représentent 27 %, renforçant ainsi les investissements dans les capacités des fonderies.

En 2024, les États-Unis ont traité environ 2,1 millions de tranches de 12 pouces, contribuant ainsi à près de 23 % de la production mondiale de tranches de 12 pouces. Sur ce volume, environ 870 000 tranches ont été fabriquées pour des composants semi-conducteurs de qualité automobile, en particulier pour les véhicules électriques et les systèmes ADAS, principalement dans les usines de fabrication de l'Arizona et du Texas. 650 000 autres tranches ont pris en charge la production de puces d’IA et de centres de données, utilisées par des acteurs majeurs tels que NVIDIA, Intel et AMD. Les 580 000 tranches restantes ont été affectées aux communications RF, aux dispositifs de puissance et à l’électronique aérospatiale. Plusieurs usines basées aux États-Unis ont annoncé des expansions axées sur une capacité de 12 pouces, soutenues par un financement fédéral par le biais du CHIPS and Science Act. Avec une demande croissante d’indépendance nationale en matière de semi-conducteurs, les États-Unis restent une plaque tournante essentielle pour la fabrication de plaquettes de haute pureté, l’adoption de la lithographie de nouvelle génération et la collaboration entre la conception et la fonderie.

Principales conclusions

• Taille du marché :Évalué à 122 millions en 2025, il devrait atteindre 323 millions d'ici 2033, avec un TCAC de 12,9 %.
• Moteurs de croissance :64 % d'utilisation de puces avancées, 55 % d'externalisation sans usine, 45 % d'intégration de l'IA, 27 % d'usines de fabrication soutenues par le gouvernement, 19 % de demande liée aux véhicules électriques
• Tendances :68 % de part de tranche de 300 mm, 34 % d'adoption EUV, 28 % de mise à l'échelle 3 nm, 22 % d'intégration de chipsets, 25 % de renaissance des processus analogiques
• Acteurs clés :TSMC, fonderie Samsung, GlobalFoundries, UMC, SMIC
• Aperçus régionaux :Asie-Pacifique 70 %, Amérique du Nord 14 %, Europe 11 %, Moyen-Orient et Afrique 5 % – L'Asie est en tête avec une domination des fonderies et une clientèle mondiale
• Défis :33% de dépendance aux matières premières, 29% de retards d'équipement, 28% de risque politique, 26% de pénurie de talents, 22% de surconcentration régionale
• Impact sur l'industrie :44 % de gains de rentabilité, 38 % de disponibilité logique avancée, 31 % d'accélération de la mise à l'échelle des nœuds, 27 % de résilience de capacité, 23 % d'alignement sans usine
• Développements récents :32 % d'innovation de nœuds, 30 % d'expansion des installations, 28 % de spécialisation analogique, 26 % de partenariats sans usine, 24 % de déploiements de processus compatibles EUV

Le marché de la fonderie de plaquettes de 12 pouces est devenu l’épine dorsale de la production de semi-conducteurs de nouvelle génération, en se concentrant sur la fabrication de plaquettes de 300 mm. Ces tranches offrent un rendement de puce élevé par tranche, ce qui génère des avantages en termes d'efficacité et de coûts dans les secteurs de l'électronique, de l'automobile et de l'IA. En 2024, les tranches de 300 mm représentaient près de 70 % du volume de production mondial des fonderies. Les fonderies augmentent leur capacité avec des investissements de plusieurs milliards de dollars pour répondre à la demande croissante de puces 5G, HPC et EV. Alors que moins de fournisseurs contrôlent la majeure partie du silicium de qualité tranche, les opérations de fonderie s’intègrent à rebours pour garantir un écosystème de tranches stable, renforçant ainsi la chaîne de valeur mondiale du marché de la fonderie de tranches de 12 pouces.

Tendances du marché de la fonderie de plaquettes de 12 pouces

Le marché de la fonderie de plaquettes de 12 pouces évolue rapidement avec une forte croissance dans la fabrication de nœuds de pointe. En 2024, plus de 68 % de toutes les tranches traitées dans les fonderies mondiales mesuraient 300 mm, soit une forte augmentation par rapport aux années précédentes. Cela est principalement dû aux demandes d’évolutivité des accélérateurs d’IA, des GPU et des SoC mobiles avancés. Environ 21 pays ont lancé des programmes de souveraineté sur les puces qui donnent la priorité au développement de fonderies locales de 300 mm. Les fonderies s’orientent également vers l’intégration hybride utilisant des chipsets et des technologies d’empilement 3D au niveau des tranches. Plus de 60 % des fabricants de puces logiques avancées adoptent désormais la conception de puces pour améliorer le rendement et la modularité.

Les nœuds émergents comme le 3 nm gagnent en capacité de production en volume, notamment à Taiwan et en Corée du Sud. Les initiatives américaines et européennes financent de nouvelles usines de fabrication de 300 mm pour réduire la dépendance à l’égard de l’Asie-Pacifique. Pendant ce temps, les nœuds existants tels que 28 nm et 65 nm restent essentiels pour l’automobile et l’électronique de puissance, ce qui incite les fonderies dédiées à préserver les capacités des nœuds intermédiaires. L'intégration de la lithographie EUV dans la fabrication en grand volume a augmenté de 34 %, permettant une mise à l'échelle des nœuds inférieure à 7 nm. Ces tendances mettent en évidence l’orientation stratégique du marché de la fonderie de plaquettes de 12 pouces, car il répond aux besoins de production de puces de pointe et matures à l’échelle mondiale.

Dynamique du marché de la fonderie de plaquettes de 12 pouces

Le marché de la fonderie de plaquettes de 12 pouces est façonné par une croissance intense de la demande, des changements géopolitiques et une innovation à forte intensité de capital. Les fonderies étendent les capacités des nœuds de pointe et intermédiaires pour accueillir des applications dans les domaines de l'électronique grand public, des infrastructures intelligentes et de l'IA automobile. Les principaux acteurs intègrent verticalement l’approvisionnement en plaquettes et la production de puces pour atténuer les risques liés à la concentration de l’offre. L’augmentation de la R&D dans les processus EUV et de dépôt de couches atomiques améliore le rendement et minimise les défauts des plaquettes.

À l’inverse, des défis persistent avec des pénuries de main-d’œuvre qualifiée, des fournisseurs limités de plaquettes brutes et de longs délais de livraison des équipements. L’écosystème des fonderies reste concentré, avec seulement une poignée d’entreprises possédant une production de 300 mm. Cette concentration a incité les gouvernements à allouer plus de 70 milliards de dollars à l’échelle mondiale pour stimuler la compétitivité des fonderies régionales. Ces dynamiques combinées poussent le marché de la fonderie de plaquettes de 12 pouces vers une nouvelle phase de fabrication de semi-conducteurs distribués mais hautement spécialisés.

OPPORTUNITÉ

Localisation de la production de plaquettes et efforts de souveraineté des puces

Les gouvernements des États-Unis, du Japon, de l’Inde et de l’UE proposent des subventions agressives pour encourager l’installation locale de fonderies de 300 mm. En 2024, plus de 20 nouvelles usines de fabrication de plaquettes ont reçu un financement fédéral pour établir ou étendre leurs opérations. Les fonderies de nœuds intermédiaires ciblent des applications spécifiques telles que l’IA automobile et industrielle, où les marges restent stables et où la personnalisation est vitale. Les secteurs de la défense et de l’aérospatiale investissent dans le traitement sécurisé des plaquettes à l’intérieur des frontières nationales, créant ainsi des opportunités de niche à forte valeur ajoutée. En outre, la croissance des appareils informatiques de pointe et de la robotique industrielle stimule la demande de puces de haute fiabilité, renforçant ainsi les perspectives à long terme du marché de la fonderie de plaquettes de 12 pouces.

CHAUFFEURS

Accélération de la demande de puces logiques avancées et de processeurs IA

En 2024, plus de 64 % de la consommation totale de plaquettes de silicium provenait de dispositifs construits sur des substrats de 300 mm. Les véhicules électriques ont contribué à une augmentation de 19 % de la demande de puces logiques à nœud central. La loi américaine CHIPS et la loi européenne sur les puces ont collectivement poussé plus de 45 investissements de fabrication ciblant des nœuds de processus de 300 mm. Les partenariats de fonderie avec des entreprises sans usine ont augmenté de 27 % d'une année sur l'autre, les entreprises cherchant à garantir leur capacité. Ces investissements, combinés à l'expansion de l'IoT et de la 5G, consolident le rôle du marché de la fonderie de plaquettes de 12 pouces en tant que moteur des technologies de semi-conducteurs de nouvelle génération.

RETENUE

"De lourds besoins en capitaux et des goulots d’étranglement liés aux matières premières"

En 2023, le coût moyen de création d’une fonderie de 300 mm dépassait les 15 milliards de dollars. Seuls quelques acteurs peuvent se permettre de tels CAPEX. Plus de 95 % de l’approvisionnement en plaquettes de silicium de haute pureté est contrôlé par cinq sociétés à l’échelle mondiale, ce qui crée un risque de dépendance. Les machines de lithographie EUV, essentielles pour les nœuds avancés, accusent un retard de plus de 18 mois en raison de la faible capacité de production. De plus, les limitations géopolitiques du commerce, notamment en Asie, ont créé une incertitude réglementaire. Ces facteurs limitent l’évolutivité et réduisent l’agilité sur le marché de la fonderie de plaquettes de 12 pouces, en particulier pour les nouveaux entrants et les acteurs de taille moyenne.

DÉFI

"Fragilité de la chaîne d’approvisionnement mondiale et dépendance excessive des fonderies"

Le marché de la fonderie de plaquettes de 12 pouces est confronté à un risque structurel en raison de la concentration géographique des principales usines de fabrication. Taïwan et la Corée du Sud hébergent ensemble plus de 70 % de la capacité mondiale de 300 mm. Les tensions politiques ou les perturbations naturelles dans ces régions peuvent avoir des répercussions à l’échelle mondiale. Les contraintes d’équipement, notamment pour les EUV et les outils de métrologie, exacerbent les goulets d’étranglement de la production. La pénurie de talents dans les domaines de l'ingénierie des plaquettes et de la maintenance des salles blanches augmente les retards dans les projets. De plus, la capacité des nœuds existants pour les puces automobiles reste limitée, ce qui retarde la reprise de l'offre. Ces défis nécessitent une diversification stratégique et une coordination régionale plus forte sur l’ensemble du marché de la fonderie de plaquettes de 12 pouces.

Analyse de segmentation

Le marché de la fonderie de plaquettes de 12 pouces est segmenté par nœud de processus (type) et par application d’utilisation finale. Chaque nœud représente un niveau unique de complexité, de performances et de coût. Les nœuds de pointe avancés en dessous de 7 nm dominent la production de puces logiques haut de gamme, tandis que 28 nm et plus servent toujours efficacement l'automobile et l'électronique grand public. Les fonderies équilibrent hautes performances et capacité de nœuds matures pour répondre aux demandes mondiales.

Les applications couvrent une logique avancée pour les smartphones et les serveurs, une logique mature pour les contrôleurs d'infodivertissement et industriels, ainsi que des processus spécialisés pour les puces analogiques, RF et de puissance. Chaque segment a des besoins distincts en matière de rendement, de puissance et d’emballage, ce qui conduit à une spécialisation au sein du marché de la fonderie de plaquettes de 12 pouces.

Par type

• Avant-garde (3/5/7 nm) :Il s'agit des nœuds de processus les plus avancés, principalement utilisés dans les processeurs mobiles haut de gamme, les GPU et les puces IA. En 2024, elles représentaient plus de 22 % des volumes de plaquettes dans les fonderies de niveau 1. TSMC et Samsung sont en tête de ce secteur, avec Apple et NVIDIA comme principaux clients. La lithographie EUV permet une production précise, même si les coûts restent élevés. Ces nœuds nécessitent des tranches de silicium ultra-pur et des technologies d'emballage avancées telles que l'empilement 3D et les chipsets, ce qui les rend au cœur de l'innovation sur le marché de la fonderie de tranches de 12 pouces.
• 10/14/16/20/28 nm :Ces nœuds milieu de gamme offrent un excellent équilibre entre performances et coût. Ils sont largement utilisés dans les dispositifs réseau, les puces d'automatisation industrielle et les microcontrôleurs automobiles. En 2024, ils ont contribué à hauteur de 38 % à la demande mondiale de plaquettes. Des sociétés comme GlobalFoundries et UMC dominent cet espace. Les nœuds sont également idéaux pour l’intégration multicœur et les SOC existants. Les fonderies se concentrent sur l'optimisation des rendements et la réduction de la consommation d'énergie tout en maintenant une fiabilité élevée.
• 40/45/65/90 nm :Ces nœuds matures restent essentiels pour l’électronique grand public, les circuits intégrés analogiques et les pilotes d’affichage. En 2024, plus de 30 % de la demande de plaquettes provenait de cette catégorie. Des fonderies comme SMIC et Tower Semiconductor sont des acteurs clés dans ce domaine. Ces nœuds permettent une production en grand volume et à faible coût. Leur vaste écosystème de conception et leurs performances stables les rendent indispensables pour des appareils tels que les téléviseurs, les machines à laver et les thermostats. Le marché de la fonderie de plaquettes de 12 pouces s’appuie toujours sur ceux-ci pour la fabrication en volume.

Par candidature

• Technologie logique avancée :Utilisé principalement dans les processeurs mobiles, les centres de données et les puces informatiques hautes performances. En 2024, la logique avancée représentait plus de 48 % de l’utilisation des fonderies de 300 mm. Les principaux clients sans usine comme AMD, Qualcomm et Google s'appuient sur des nœuds de pointe pour les charges de travail d'IA et d'informatique de pointe. Ces applications nécessitent une faible consommation d’énergie et une densité de transistors élevée, exigeant un contrôle précis des processus et une optimisation du rendement à chaque couche de la pile de tranches.
• Technologie logique mature :Ce segment comprend les systèmes de contrôle, les capteurs et les SoC de base utilisés dans les appareils électroménagers, les calculateurs automobiles et le matériel réseau. Environ 35 % des tranches traitées relèvent de catégories logiques matures. Des fonderies comme GlobalFoundries et UMC se concentrent sur 28 nm et plus pour ces applications. Ces puces privilégient un long cycle de vie, des performances constantes et la rentabilité, ce qui en fait un moteur de revenus clé sur le marché de la fonderie de plaquettes de 12 pouces.
• Technologie spécialisée :Couvre les circuits intégrés de gestion de l'alimentation, les frontaux RF, les puces analogiques et les dispositifs MEMS. En 2024, les technologies spécialisées représentaient 17 % de la demande de tranches de 300 mm. Ces applications nécessitent des nœuds de manutention et de processus uniques. Des fonderies comme Tower Semiconductor et Vanguard excellent dans ces domaines. Les plaquettes spécialisées sont souvent utilisées dans les systèmes de gestion de l'IoT industriel, des appareils portables et des batteries de véhicules électriques, diversifiant ainsi davantage la base d'applications du marché de la fonderie de plaquettes de 12 pouces.

Perspectives régionales du marché de la fonderie de plaquettes de 12 pouces

Le marché de la fonderie de plaquettes de 12 pouces démontre une forte concentration régionale avec des développements stratégiques en Asie-Pacifique, en Amérique du Nord et en Europe. L’Asie-Pacifique domine le paysage en raison de centres de production établis, Taïwan et la Corée du Sud étant en tête de la production de plaquettes. L’Amérique du Nord se concentre sur la relocalisation et l’expansion des capacités soutenues par des politiques nationales. L’Europe met l’accent sur les chaînes d’approvisionnement sécurisées et la spécialisation des processus analogiques. En revanche, la région Moyen-Orient et Afrique émerge avec des investissements dans les infrastructures et des efforts de transfert de technologie. Chaque région aligne ses investissements pour stimuler l’autosuffisance et l’innovation en matière de puces, reflétant l’importance stratégique mondiale du marché de la fonderie de plaquettes de 12 pouces.

Amérique du Nord

L’Amérique du Nord est devenue un foyer d’expansion des fonderies sur le marché des fonderies de plaquettes de 12 pouces. La loi américaine sur les puces a généré des investissements de plus de 50 milliards de dollars dans une nouvelle infrastructure de fabrication de 300 mm d'ici 2024. Intel Foundry Services (IFS) a commencé la construction de plusieurs installations à haut volume en Arizona et en Ohio. GlobalFoundries a agrandi son site de New York pour répondre à la demande croissante de nœuds matures. Plus de 40 % de la demande nord-américaine de plaquettes provient de l’électronique automobile et aérospatiale. Le Canada a également lancé des subventions fédérales de R&D pour encourager le traitement du silicium. Ces développements montrent que l’Amérique du Nord renforce ses capacités nationales pour assurer son rôle dans les opérations mondiales des fonderies.

Europe

La part de l’Europe sur le marché de la fonderie de plaquettes de 12 pouces est tirée par une forte demande dans les domaines de l’automatisation industrielle, des dispositifs médicaux et de l’électronique automobile. L'Allemagne, la France et l'Italie développent activement des stratégies nationales en matière de semi-conducteurs. En 2024, plus de 25 % de l'utilisation de plaquettes en Europe provenait de la production de MCU automobiles. GlobalFoundries exploite son site de Dresde à pleine capacité, tandis qu'Intel a annoncé un investissement de plusieurs milliards d'euros dans de nouvelles usines allemandes. Tower Semiconductor et X-FAB se concentrent sur la production de technologies analogiques, RF et spécialisées en Europe. Les incitations politiques de l'UE et les partenariats public-privé permettent de renforcer davantage les capacités sur les marchés régionaux, augmentant ainsi l'empreinte stratégique de l'Europe.

Asie-Pacifique

L’Asie-Pacifique détient plus de 70 % de la capacité de production mondiale sur le marché de la fonderie de plaquettes de 12 pouces. L'entreprise taïwanaise TSMC est leader mondial, produisant plus de 55 % des tranches de 300 mm mondiales en 2024. La fonderie Samsung en Corée du Sud connaît une forte demande en matière de calcul haute performance, tandis que l'UMC et le SMIC élargissent l'offre de nœuds matures et de milieu de gamme en Chine. Le Japon se concentre sur la logique spécialisée et l’intégration des emballages. L'Inde et le Vietnam sont des marchés émergents avec des projets annoncés pour le développement d'une usine de fabrication de 300 mm. L’Asie-Pacifique reste la plaque tournante de la fabrication mondiale de puces en raison de son ampleur, de sa main-d’œuvre qualifiée et de son écosystème industriel approfondi.

Moyen-Orient et Afrique

La région Moyen-Orient et Afrique en est aux premiers stades de son entrée sur le marché de la fonderie de plaquettes de 12 pouces. Les Émirats arabes unis ont lancé un groupe de travail sur les semi-conducteurs et annoncé des plans pour une usine pilote de 300 mm axée sur l'électronique de puissance. En 2024, Israël a poursuivi ses recherches sur les matériaux semi-conducteurs avancés, en partenariat avec des usines européennes pour l’innovation des processus. L'Afrique du Sud collabore avec la Chine pour établir un programme pilote de fourniture de plaquettes de silicium. Bien que la région représente actuellement moins de 5 % de la production totale de plaquettes, l’intérêt des investisseurs et la demande régionale en puces pour la défense et l’automobile stimulent le développement des marchés clés.

Liste des principales entreprises de fonderie de plaquettes de 12 pouces

Analyse et opportunités d’investissement

Le marché de la fonderie de plaquettes de 12 pouces connaît l’un des plus grands booms d’investissement de l’histoire des semi-conducteurs. Plus de 100 nouveaux projets de fabrication ont été annoncés dans le monde en 2023-2024, l’accent étant mis sur l’augmentation de la capacité de 300 mm. Les États-Unis, la Corée du Sud, Taiwan et l’Allemagne sont en tête du volume total des investissements. Les partenariats public-privé se multiplient, avec plus de 35 parcs de semi-conducteurs cofinancés en cours de développement. Intel a engagé plus de 30 milliards de dollars pour son projet Ohio Mega Fab. Le Japon a lancé une incitation de 2,4 milliards de dollars pour la production de nœuds avancés.

Les économies émergentes comme l’Inde ont promis plus de 10 milliards de dollars pour des installations nationales de production de plaquettes avec une collaboration internationale. Les fonderies investissent également massivement dans la lithographie avancée, l’automatisation des processus basée sur l’IA et la technologie des jumeaux numériques pour améliorer les rendements des plaquettes. Plus de 40 % de ces investissements visent à garantir la résilience locale dans la chaîne d'approvisionnement. Les marchés spécialisés, tels que l'automobile, l'aérospatiale et les appareils électriques, attirent des fonderies de grande valeur et spécifiques à des applications. Ces investissements reflètent une confiance à long terme et signalent une nouvelle ère d'autosuffisance et d'indépendance technologique sur le marché de la fonderie de plaquettes de 12 pouces.

Développement de nouveaux produits

Le développement de produits sur le marché de la fonderie de plaquettes de 12 pouces s’est accéléré avec l’augmentation des charges de travail de logique avancée et d’IA. En 2024, TSMC a commencé à produire en masse des puces 3 nm à l’aide de son procédé N3E, permettant des performances par watt jusqu’à 15 % supérieures. Samsung a introduit une architecture gate-all-around (GAA) sous sa plate-forme SF3. La technologie RibbonFET d'Intel, qui fait partie de ses nœuds 20A et 18A, est entrée en production de test dans ses usines américaines.

UMC a étendu sa plate-forme 22 nm avec des transistors à très faible fuite pour l'IoT. GlobalFoundries a lancé un procédé 12LP+ adapté aux circuits intégrés de qualité automobile avec des seuils de température étendus. Du côté des spécialités, Tower Semiconductor a introduit de nouveaux nœuds de processus analogiques et de puissance compatibles avec les substrats GaN-on-Si. Plus de 50 nouvelles variantes de nœuds/processus ont été validées pour la production dans les usines mondiales en 2023-2024, prenant en charge l’IA de pointe, les puces de défense et les dispositifs médicaux de faible consommation. Ces avancées redéfinissent l’évolutivité, l’efficacité et la personnalisation sur le marché de la fonderie de plaquettes de 12 pouces.

Développements récents

• 2024 – TSMC commence la production en volume de puces 3 nm dans sa Fab 18 à Taiwan.
• 2023 – Le procédé GAA SF3 de Samsung est passé à la production à risque dans l'usine de Hwaseong.
• 2024 – Intel a lancé des essais pilotes de nœuds 18A basés sur RibbonFET en Arizona.
• 2023 – GlobalFoundries a signé un accord d'approvisionnement à long terme de 3,1 milliards de dollars avec General Motors.
• 2024 – SMIC lance un processus SOI entièrement appauvri en 28 nm pour les applications RF haute fréquence.

Couverture du rapport

Le rapport sur le marché de la fonderie de plaquettes de 12 pouces propose une analyse détaillée des nœuds de processus, des expansions régionales, des domaines d’application et du positionnement stratégique des fournisseurs. Il couvre l'évolution de l'adoption des plaquettes de 300 mm et sa transformation de l'industrie mondiale des semi-conducteurs. Les informations couvrent les capacités des nœuds de pointe, de milieu de gamme et matures avec un examen approfondi du rendement, des performances et de l'économie fab.

Le rapport évalue également les principaux modèles d'investissement, les changements de politiques publiques et les partenariats transfrontaliers. L'analyse régionale inclut la domination de l'Asie-Pacifique, le renforcement des capacités aux États-Unis et la force des spécialités analogiques de l'Europe. Le profilage des fournisseurs inclut le partage de capacité, les plans d'expansion de la fabrication et les portefeuilles de nœuds. Un accent particulier est mis sur l'électronique automobile, l'IA de pointe, les applications de défense et la fabrication sécurisée de puces. Le rapport est un outil stratégique essentiel pour les investisseurs, les équipementiers, les décideurs politiques et les fournisseurs de semi-conducteurs qui cherchent une orientation sur le marché de la fonderie de plaquettes de 12 pouces, aux enjeux élevés et axé sur l’innovation.